中金：維持百度集團(tuán)-SW(09888)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)167.1港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持百度集團(tuán)-SW(09888)“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)167.1港元。公司4Q22Non-GAAP凈利潤(rùn)達(dá)54億元(Non-GAAP凈利潤(rùn)率16%)，超市場(chǎng)預(yù)期12%。此前公司首批獲準(zhǔn)在北京亦莊地區(qū)開(kāi)展無(wú)安全員自動(dòng)駕駛測(cè)試，且計(jì)劃2023年在全國(guó)范圍內(nèi)陸續(xù)增加投放200臺(tái)全無(wú)人駕駛運(yùn)營(yíng)車(chē)輛。該行認(rèn)為其在首都獲批全無(wú)人測(cè)試具備較強(qiáng)示范效應(yīng)，為“蘿卜快跑”多城市的擴(kuò)張奠定基礎(chǔ)。

該行認(rèn)為，百度大模型新項(xiàng)目“文心一言”有望打通2C和2B兩條商業(yè)化路徑：1)C端開(kāi)啟廣告業(yè)務(wù)的流量新入口：公司預(yù)計(jì)“文心一言”將融合進(jìn)搜索引擎重塑信息生成和呈現(xiàn)，該行認(rèn)為“文心一言”先進(jìn)的中文自然交互能力有望成為百度發(fā)展的新起點(diǎn)，或?qū)?chuàng)造新的流量入口。2)B端有望迭代云的商業(yè)形態(tài)：公司預(yù)計(jì)“文心一言”將作為云業(yè)務(wù)的一部分對(duì)外提供服務(wù)，截至目前官宣加入其生態(tài)圈的企業(yè)已經(jīng)超過(guò)400家，該行認(rèn)為百度具備AI的差異化、結(jié)構(gòu)化供給能力，其四層架構(gòu)包括基礎(chǔ)云計(jì)算能力、深度學(xué)習(xí)框架、預(yù)訓(xùn)練大模型以及應(yīng)用側(cè)能力，可賦能各行各業(yè)，該行認(rèn)為商業(yè)化前景可期。