港股概念追蹤 | 消費(fèi)復(fù)蘇疊加快遞服務(wù)能力提升 2023年行業(yè)增速或顯著回升(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，近日，多家快遞企業(yè)發(fā)布1月經(jīng)營簡報(bào)。受春節(jié)等因素影響，快件量同比下降。多家企業(yè)通過春節(jié)不打烊、加大快遞員補(bǔ)貼等方式保障寄遞需求。業(yè)內(nèi)人士表示，2023年消費(fèi)復(fù)蘇疊加快遞服務(wù)能力提升，快遞業(yè)務(wù)量有望實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長。東方證券認(rèn)為，快遞行業(yè)目前整體已邁向價(jià)值驅(qū)動的高質(zhì)量發(fā)展時(shí)期，未來將是服務(wù)質(zhì)量、客戶體驗(yàn)、成本管控、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等綜合能力的競爭。基于經(jīng)濟(jì)活動復(fù)蘇、消費(fèi)需求回暖等多重因素影響，2023年行業(yè)增速或顯著回升，有望恢復(fù)兩位數(shù)正增長。相關(guān)概念股：中通快遞-SW(02057)、圓通速遞國際(06123)、京東物流(02618)、順豐同城(09699)。

數(shù)據(jù)顯示，韻達(dá)：1月日均單量3219萬件，同比-34.0%，環(huán)比-33.3%;1月單價(jià)2.75元，環(huán)比+0.04元，同比+0.13元。圓通：1月日均單量3616萬件，同比-15.6%，環(huán)比-29.6%;1月單價(jià)2.74元，環(huán)比持平，同比+0.02元。申通：1月日均單量2600萬件，同比-18.5%，環(huán)比-30.6%;1月單價(jià)2.70元，環(huán)比+0.07元，同比+0.11元。順豐：1月單量3087萬件，同比-3.2%，環(huán)比-17.2%;1月單價(jià)17.06元，環(huán)比+1.18元，同比-0.41元。

興業(yè)證券發(fā)布的研報(bào)顯示，快遞業(yè)實(shí)際需求優(yōu)于表觀增速，行業(yè)及公司業(yè)務(wù)量表現(xiàn)并不差。1月各公司量收均出現(xiàn)下滑，主要原因?yàn)?023年和2022年存在春節(jié)錯(cuò)期，綜合考慮1-2月合計(jì)量收變化更為合理，春節(jié)假期后行業(yè)業(yè)務(wù)量迅速反彈，日均攬收量保持在3.5億件左右，預(yù)計(jì)1-2月增速較為可觀。

2月7日，國家郵政局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年，1月中國快遞發(fā)展指數(shù)為265，與去年農(nóng)歷同期相比提升1.5%。其中發(fā)展規(guī)模指數(shù)、發(fā)展能力指數(shù)和發(fā)展趨勢指數(shù)分別為290.2、202.4和103.6，分別同比提升19.4%、0.9%和27.7%，服務(wù)質(zhì)量指數(shù)為356.4。

國家郵政局表示，2023年快遞市場實(shí)現(xiàn)良好開局，節(jié)日運(yùn)行平穩(wěn)有序，此外，近期，各地相繼出臺促消費(fèi)、暢流通政策，消費(fèi)需求快速回升，市場發(fā)展活力增強(qiáng)，資本市場預(yù)期向好，預(yù)計(jì)2月行業(yè)將實(shí)現(xiàn)較快增長。

總體來說，據(jù)國家郵政局公布的數(shù)據(jù)，今年春節(jié)長假期間(1月21日至27日)，全國攬收快遞包裹約4.1億件，與去年春節(jié)假期相比增長5.1%;春運(yùn)假期期間(1月7日至27日)，全國攬收快遞包裹約39.4億件，較去年農(nóng)歷同期增長12.5%。疫情放開后帶來消費(fèi)回暖及快遞企業(yè)履約能力修復(fù)，預(yù)計(jì)2023年整個(gè)快遞行業(yè)的單量增速將有望明顯回升。

浙商證券表示，2023年以來履約能力加速修復(fù)，單量增速持續(xù)回升，1月快遞件量同比增速受春節(jié)錯(cuò)期影響有所偏誤。1月1日-2月19日行業(yè)包裹日均投遞量2.94億件(交通部日度口徑)，較22年1-2月合計(jì)日均包裹量(郵政局月度口徑)增長10.6%。該行分析原生網(wǎng)購需求有韌性，此前快遞履約主要受防疫影響，因此防疫放開度過短期感染高峰、人員短缺的陣痛后，未來快遞件量增速有望迎來加速修復(fù)。中長期看，直播電商崛起支撐網(wǎng)購原生增速且單包裹貨值進(jìn)一步下行，后期行業(yè)包裹增速或仍然向好，疊加產(chǎn)糧區(qū)價(jià)格洼地進(jìn)一步修復(fù)，有望帶來景氣提升。浙商證券依然看好快遞2023年業(yè)績彈性，建議關(guān)注：韻達(dá)、順豐、圓通等。

相關(guān)概念股：

中通快遞-SW(02057)：國內(nèi)包裹快遞量領(lǐng)先的快遞公司之一，主要通過全國性網(wǎng)絡(luò)提供快遞服務(wù)和其他增值物流服務(wù)?？爝f服務(wù)主要包括包裹分揀和線路運(yùn)輸。

圓通速遞國際(06123)：圓通國際整合圓通速遞和先達(dá)集團(tuán)的資源和優(yōu)勢，建立起標(biāo)準(zhǔn)化國際物流服務(wù)體系，在全球已設(shè)有53個(gè)網(wǎng)站，主要分布于美國、加拿大、荷蘭、日本和香港等15個(gè)國家和地區(qū)。

京東物流(02618)：京東物流是中國領(lǐng)先的技術(shù)驅(qū)動的供應(yīng)鏈解決方案及物流服務(wù)商，建立了包含倉儲網(wǎng)絡(luò)、綜合運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)、配送網(wǎng)絡(luò)、大件網(wǎng)絡(luò)、冷鏈網(wǎng)絡(luò)及跨境網(wǎng)絡(luò)在內(nèi)的高度協(xié)同的六大網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)范圍覆蓋了中國幾乎所有地區(qū)、城鎮(zhèn)和人口。

順豐同城(09699)：公司發(fā)布數(shù)據(jù)指，春節(jié)期間整體業(yè)務(wù)單量增長63%，下沉三四線城市單量增長明顯。另一方面，公司與抖音生活服務(wù)的合作，完成了從“到店”到“到家”的進(jìn)階服務(wù)提升。中金表示，預(yù)計(jì)公司今年非IFRS凈利潤為600萬元，實(shí)現(xiàn)基本盈虧平衡?？紤]今年業(yè)績增速修復(fù)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)33%至15港元。