國信證券：維持網(wǎng)易-S(09999)“買入”評級 目標價169-194港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國信證券發(fā)布研究報告稱，維持網(wǎng)易-S(09999)“買入”評級，考慮到美元匯率對匯兌損益影響，以及《蛋仔派對》出色表現(xiàn)，小幅調整盈利預測，預計2022-24年調整后凈利潤為232/233/255億元，目標價169-194港元，多款重點儲備產(chǎn)品預計今年上線，有望催化股價向上。此外，公司即將于2月23日發(fā)布22Q4業(yè)績公告。

該行認為，公司1)收入和利潤穩(wěn)健增長：預計2022Q4實現(xiàn)總營收252.3億元，同比增長3.5%。預計non-GAAP歸母凈利潤為52億元，歸母凈利潤率20.6%。2)受高基數(shù)影響，預計期內游戲業(yè)務實現(xiàn)營收179億元，同比增長3%。其中PC端游或將實現(xiàn)收入55億元，同比持平;手游則預計收入達124億元，同比增長4%。

報告中稱，在游戲行業(yè)受宏觀影響而整體下滑時，網(wǎng)易依然維持著增長?！兜白信蓪Α繁憩F(xiàn)亮眼，重點儲備產(chǎn)品獲版號，預計今年收入核心增長由新產(chǎn)品驅動：《蛋仔派對》在春節(jié)期間表現(xiàn)亮眼，《逆水寒》已經(jīng)獲批增報移動端版本，《哈利波特：魔法覺醒》預計在今年登陸海外市場。