中信建投：新能源汽車此輪行情為超跌修復(fù) 推薦各環(huán)節(jié)高成長標(biāo)的寧德時(shí)代(300750.SZ)等

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信建投證券發(fā)布研報(bào)稱，新能源汽車此輪行情為超跌修復(fù)，始于基本面好轉(zhuǎn)，輔以流動(dòng)性和風(fēng)格切換，長于需求和政策預(yù)期?；久嫔峡矗?022年底出于對(duì)銷量、業(yè)績的擔(dān)心而引發(fā)超跌，2023年1月在2022年銷量和業(yè)績得到確認(rèn)后，對(duì)基本面的擔(dān)憂明顯好轉(zhuǎn)，是超跌修復(fù)的底層邏輯，而對(duì)于1月銷量及政策預(yù)期是持續(xù)修復(fù)的助力劑;資金面上看流動(dòng)性內(nèi)外寬松，風(fēng)格向低估值成長切換也是此輪反彈不可忽視的重要因素。

中信建投證券主要觀點(diǎn)如下：

新能源汽車：市場對(duì)本輪反彈后續(xù)走勢開始出現(xiàn)分化，主要分歧為對(duì)后續(xù)基本面持續(xù)向上的擔(dān)憂，市場同時(shí)對(duì)于政策刺激有所期待。市場對(duì)電池盈利趨勢強(qiáng)于中游材料環(huán)節(jié)形成一致預(yù)期，后續(xù)板塊支撐主要看單位盈利的實(shí)際走勢，盈利方面市場關(guān)注2月起主機(jī)廠和電池廠的談判議價(jià)能力決定電池環(huán)節(jié)能否收攏利潤;格局方面市場關(guān)注行業(yè)供給過剩是否影響龍頭公司份額。電動(dòng)車材料：擔(dān)憂2023年一季度量利雙殺的場景，這一點(diǎn)已有預(yù)期，對(duì)于一季度量利見底二季度反轉(zhuǎn)市場有所期待。繼續(xù)推薦各環(huán)節(jié)高成長標(biāo)的寧德時(shí)代(300750.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、天賜材料(002709.SZ)、華友鈷業(yè)(603799.SH)、恩捷股份(002812.SZ)、容百科技(688005.SH)、當(dāng)升科技(300073.SZ)、中偉股份(300919.SZ)、星源材質(zhì)(300568.SZ)、科達(dá)利(002850.SZ)、中科電氣(300035.SZ)、德方納米(300769.SZ)、富臨精工(300432.SZ)等。

光伏：硅料硅片漲價(jià)已是強(qiáng)弩之末，預(yù)計(jì)正式進(jìn)入年度級(jí)別下行通道。節(jié)后光伏行業(yè)需求旺盛，組件企業(yè)2月排產(chǎn)環(huán)比提升，3月提升幅度有望進(jìn)一步擴(kuò)大。組件目前新簽訂單價(jià)格在1.7-1.8元/W，Q1交付價(jià)格預(yù)計(jì)在1.8元/W。我們持續(xù)看好在產(chǎn)業(yè)鏈利潤重新分配趨勢下產(chǎn)業(yè)鏈后端企業(yè)，推薦標(biāo)的：晶澳科技(002459.SZ)、隆基股份(601012.SH)、天合光能(688599.SH)、鈞達(dá)股份(002865.SZ)、愛旭股份(600732.SH)、福斯特(603806.SH)、福萊特(601865.SH)、陽光電源(300274.SZ)、固德威(688390.SZ)、中信博(688408.SH)、運(yùn)達(dá)股份(300772.SZ)、大金重工(002487.SZ)等。

風(fēng)電：深遠(yuǎn)海風(fēng)電開發(fā)規(guī)劃開發(fā)潛力大，我們判斷將打開風(fēng)電行業(yè)成長空間。我們預(yù)計(jì)深遠(yuǎn)海風(fēng)電將成為未來十年風(fēng)電主要增長極，并成為東部用電大省核心供電來源。

風(fēng)電向深遠(yuǎn)海走是必然產(chǎn)業(yè)趨勢，我們推薦關(guān)注以下環(huán)節(jié)：①伴隨深遠(yuǎn)海發(fā)展單GW價(jià)值量增加的的海纜、塔筒(樁基);②新增從0到1場景的漂浮式海風(fēng)、碳纖維葉片;③適用于遠(yuǎn)距離輸電的柔性直流送出工程——柔直換流站。關(guān)注：亞星錨鏈(601890.SH)、東方電纜(603606.SH)、大金重工、天順風(fēng)能(002531.SZ)、海力風(fēng)電(301155.SZ)等。

儲(chǔ)能：本周廣東省人民政府印發(fā)《廣東省碳達(dá)峰實(shí)施方案》，廣東省作為全國峰谷價(jià)差最大的省，將進(jìn)一步通過市場機(jī)制調(diào)動(dòng)靈活性資源配置的積極性，儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性有望持續(xù)提升。推薦標(biāo)的：陽光電源、上能電氣(300827.SZ)、盛弘股份(300693.SZ)、科華數(shù)據(jù)(002335.SZ)(通信組)等。

工業(yè)控制：建議持續(xù)關(guān)注制造業(yè)細(xì)分賽道龍頭宏發(fā)股份(600331.SH)、匯川技術(shù))(300124.SZ)(機(jī)械)、麥格米特(002851.SZ)(中小盤)等標(biāo)的。