中信證券：維持阿里巴巴-SW(09988)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)142港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持阿里巴巴-SW(09988)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2023-25財(cái)年凈利潤(rùn)(Non-GAAP)為1316/1378/1612億元，同比-4%/+5%/+17%。結(jié)合行業(yè)需求和收入結(jié)構(gòu)角度測(cè)算，預(yù)計(jì)阿里云2023年收入增長(zhǎng)有望達(dá)約15%，目標(biāo)價(jià)142港元。公司阿里云核心優(yōu)勢(shì)在于：自研技術(shù)領(lǐng)先、軟件布局完備及應(yīng)用生態(tài)繁榮。

報(bào)告中稱(chēng)，從短期來(lái)看，運(yùn)營(yíng)商憑借全國(guó)帶寬網(wǎng)絡(luò)和機(jī)房資源、安全可信和國(guó)資背景以及屬地化貼身服務(wù)能力深度契合國(guó)內(nèi)云計(jì)算需求向傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)，有望持續(xù)獲取份額增長(zhǎng)。但從中長(zhǎng)期看，我國(guó)云計(jì)算必將從資源服務(wù)走向精細(xì)化發(fā)展，以應(yīng)用和業(yè)務(wù)為中心的云原生時(shí)代對(duì)統(tǒng)一的云原生基礎(chǔ)設(shè)施和軟件云原生架構(gòu)提出更高的需求。阿里云基于云原生的自有硬件體系結(jié)構(gòu)及配套的操作系統(tǒng)、堅(jiān)持研發(fā)投入帶來(lái)的軟件能力以及長(zhǎng)期實(shí)踐沉淀的行業(yè)know-how有望在中長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)中占得先機(jī)。