國聯(lián)證券(601456.SH)擬30億全資收購千億公募 增持收購并舉 券商大力布局公募基金

智通財經(jīng)APP獲悉，近日，券商加速布局公募基金業(yè)務(wù)，增持股權(quán)、申請牌照動作不斷。2月6日，中泰證券(600918.SH)增持萬家基金11%股權(quán)事宜正式獲批，中泰證券持股比例將增至60%，實(shí)現(xiàn)絕對控股；2月7日，國聯(lián)證券(601456.SH)公告稱，擬收購中融基金100%股權(quán)。券商人士表示，各路機(jī)構(gòu)都想入局公募基金行業(yè)，這意味著競爭將更加激烈，如何解決收益不確定性、產(chǎn)品形態(tài)趨向同質(zhì)化等問題是關(guān)鍵。

近年來，券商積極開拓公募基金業(yè)務(wù)，主要通過兩種方式加速布局公募賽道。一是設(shè)立資管子公司申請公募基金牌照；二是增持公募基金公司股權(quán)直至控股。今年以來，券商加快對公募基金業(yè)務(wù)的布局，已有2家券商資管子公司遞交申請公募基金牌照材料，1家券商增持基金公司股權(quán)獲批，1家券商擬收購基金公司控股權(quán)。

2月7日晚間，為彌補(bǔ)公募基金牌照空缺，國聯(lián)證券公告稱，公司擬通過摘牌方式收購中融信托所持有中融基金51%股權(quán)（掛牌底價為15.04億元），最終成交價格由競價結(jié)果確定。在取得中融信托所持有中融基金51%股權(quán)的前提下，國聯(lián)證券將通過協(xié)議受讓方式收購上海融晟所持有中融基金49%股權(quán)，受讓價格將參考經(jīng)國資評估備案結(jié)果且不高于14.45億元。

按此計(jì)算，如收購進(jìn)程順利，國聯(lián)證券此次拿下中融基金100%股權(quán)，預(yù)計(jì)斥資不超過30億元。

數(shù)據(jù)顯示，2022年前九月，國聯(lián)證券資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入1.33億元，同比增長62.97%，占當(dāng)期營收的比例約為6.5%。截至2022年6月末，國聯(lián)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金1039.72億元，同比增長35.11%。其中公募基金(含大集合)4只，資產(chǎn)規(guī)模58.84億元。

財務(wù)信息上，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月31日，中融基金資產(chǎn)管理規(guī)模為1107.54億元，在152家持牌機(jī)構(gòu)中排在第46位。具體來看，權(quán)益類基金為121.08億元，債券型基金為713.91億元，貨幣型基金為270.2億元，另類投資為1.76億元。

無獨(dú)有偶，6日，中泰證券公告稱，證監(jiān)會近日批復(fù)，對中泰證券依法受讓萬家基金3300萬元出資(占注冊資本比例11%)無異議。同時，中泰證券的實(shí)際控制人山東能源集團(tuán)也被核準(zhǔn)成為萬家基金的實(shí)際控制人。待交易完成，中泰證券持股比例將增加至60%，實(shí)現(xiàn)絕對控股，萬家基金將成為其控股子公司。

此外，招商證券和廣發(fā)證券的資管子公司也在上個月相繼遞交材料，申請公募業(yè)務(wù)資格；而在剛剛過去的2022年，開源證券和財信證券也相繼提交了設(shè)立公募基金公司申請……券商對公募基金業(yè)務(wù)的熱情正越發(fā)高漲。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這說明了公募基金已是券商業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的重要發(fā)力點(diǎn)之一。

華寶證券分析師衛(wèi)以諾認(rèn)為，證券行業(yè)內(nèi)競爭加劇，為消解同質(zhì)化產(chǎn)品壓力，滿足客戶多樣化需求，提升“資管+投研+投行”的業(yè)務(wù)條線協(xié)同，公募化轉(zhuǎn)型成了證券公司破局之法。相比之下，以參股控股現(xiàn)有的基金公司的方式入局，券商只要有足夠的資本條件即可實(shí)現(xiàn)，可以作為股東帶動和基金公司的更多機(jī)構(gòu)類業(yè)務(wù)合作，方便深入了解基金公司公募產(chǎn)品投研運(yùn)作方式。

近年來，隨著市場的壯大，公募基金公司對券商業(yè)績的貢獻(xiàn)度也進(jìn)一步提升。西部證券非銀金融行業(yè)首席分析師羅鉆輝表示，“并表公募利潤成為部分券商重要的業(yè)績來源，并推動券商資管業(yè)務(wù)集中度提升。2022年，受到市場波動影響，券商業(yè)績出現(xiàn)較明顯的分化，而公募基金規(guī)模則保持增長，對于證券公司的業(yè)績貢獻(xiàn)作用凸顯。如東方證券旗下匯添富基金(持股比例35.4%)2022年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤10.1億元，利潤貢獻(xiàn)高達(dá)55%，支柱作用顯現(xiàn)；廣發(fā)證券、興業(yè)證券、申萬宏源、招商證券旗下參控股公募基金的利潤貢獻(xiàn)也超過20%?！?/p>