對(duì)沖基金再陷空頭擠壓！ 高盛：美股meme股又現(xiàn)“逼空式上漲”行情

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，根據(jù)高盛的一項(xiàng)研究報(bào)告顯示，上周全球做空股票的對(duì)沖基金以2015年以來(lái)最快的速度退出了對(duì)市場(chǎng)的看跌押注，此次的拋售速度超過(guò)了兩年前它們撤出meme股的速度。最新出現(xiàn)的空頭擠壓現(xiàn)象凸顯出著美股反彈的速度之快，對(duì)對(duì)沖基金來(lái)說(shuō)，看跌押注價(jià)格正持續(xù)走高而無(wú)法繼續(xù)持有。2月2日，于美聯(lián)儲(chǔ)放慢加息步伐后，市場(chǎng)預(yù)計(jì)利率水平將很快達(dá)到峰值，對(duì)沖基金也因此了受到美股強(qiáng)勢(shì)反彈的影響。

根據(jù)高盛的報(bào)告，對(duì)沖基金退出看跌頭寸的速度超過(guò)了2021年1月的撤出速度，彼時(shí)散戶交易員正齊心協(xié)力將視頻游戲零售商GameStop(GME.US)和影院運(yùn)營(yíng)商AMC院線(AMC.US)的賣空投資者趕出市場(chǎng)。

2021，社交媒體網(wǎng)站Reddit掀起了所謂meme股票的瘋狂追捧熱潮，場(chǎng)內(nèi)交易員利用零售交易平臺(tái)(如Robinhood(HOOD.US))推高Gamestop等被嚴(yán)重做空股票的價(jià)格。這迫使許多對(duì)沖基金清倉(cāng)，在某些情況下，基金重組并將資金返還給了投資者。

然而，經(jīng)過(guò)兩年的市場(chǎng)動(dòng)蕩之后，AMC和Gamestop現(xiàn)在的交易價(jià)格現(xiàn)已高于2021年1月15日的價(jià)格水平，而彼時(shí)正值meme股追捧熱潮開始之前。

于美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議結(jié)束、市場(chǎng)出現(xiàn)反彈后，上周市場(chǎng)出現(xiàn)了空頭擠壓的現(xiàn)象。周四，以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)上修3.25%，創(chuàng)下兩個(gè)多月來(lái)的最大單日漲幅，艾利科技(ALGN.US)和Meta(META.US)漲幅超過(guò)20%。而次日周五，美國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)強(qiáng)于預(yù)期引發(fā)了全球股市的震蕩行情。

盡管存在大量空頭回補(bǔ)倉(cāng)位的現(xiàn)象，但對(duì)沖基金經(jīng)理似乎對(duì)市場(chǎng)現(xiàn)狀并不樂(lè)觀。摩根大通的Positioning Intelligence表示，“目前的倉(cāng)位并不高，而且看起來(lái)很多投資者本身對(duì)市場(chǎng)也不看漲”，其補(bǔ)充稱，它還注意到對(duì)沖基金在高度做空的股票中又增加了一些空頭頭寸。

此外，周五強(qiáng)勁的美國(guó)就業(yè)報(bào)告再次引發(fā)了人們的擔(dān)憂，即美聯(lián)儲(chǔ)可能將不得不繼續(xù)走鷹，積極收緊貨幣政策以抑制通脹。

盡管如此，截至周五，美股主要股指仍在上漲，納斯達(dá)克指數(shù)領(lǐng)漲，自今年年初以來(lái)，該指數(shù)上漲了約14%。高盛表示，受市場(chǎng)敞口的推動(dòng)，基本面多空對(duì)沖基金1月份上漲3.79%。使用系統(tǒng)性算法交易的多空基金下跌0.50%。

據(jù)高盛報(bào)告稱，對(duì)沖基金持有的最大空頭頭寸為工業(yè)和信息技術(shù)公司。它補(bǔ)充道，對(duì)沖基金上周還退出了亞洲發(fā)展中市場(chǎng)和中國(guó)股市的許多多頭頭寸。

自今年年初以來(lái)，盡管一些投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好高漲，一定程度推動(dòng)了meme股的上漲，但許多分析師仍對(duì)最近的市場(chǎng)行情是否能持續(xù)持懷疑態(tài)度。