A股公告掘金 | 這公司是國內(nèi)氨化工龍頭，芳綸多方位布局，氨綸高質(zhì)量發(fā)展!控股子公司融資4億元建設(shè)高性能纖維原料項目

【頭條公告掘金】

泰和新材(002254.SZ)：控股子公司寧東泰和擬融資4億元，推動高性能纖維原料項目建設(shè)

泰和新材發(fā)布公告表示，公司控股子公司寧夏寧東泰和新材有限公司(“寧東泰和新材”)擬增加注冊資本4億元，公司擬與其他股東寧夏寧東開發(fā)投資有限公司、寧夏嘉誠投資發(fā)展有限公司按照原有出資比例共同對寧東泰和新材進行增資，其中公司以自有資金增資3.15億元。交易完成后，公司在寧東泰和新材的出資比例保持不變，仍為78.80%。

點評：泰和新材為國內(nèi)芳綸行業(yè)龍頭，現(xiàn)有芳綸產(chǎn)能共1.7萬噸/年，芳綸行業(yè)全球第三、國內(nèi)第一;同時公司還募資規(guī)劃合計2.45萬噸芳綸項目，全部投產(chǎn)后公司將成為全球第二大芳綸企業(yè)。

行業(yè)方面，(1)芳綸隔膜涂覆有望部分替代當(dāng)前的陶瓷+PVDF方案，以10%的替代率計算預(yù)計2025年該領(lǐng)域需求可達約2萬噸，將成為間位芳綸增速最快的應(yīng)用。(2)對位芳綸以實現(xiàn)國產(chǎn)替代為主，包括當(dāng)前國內(nèi)對位芳綸最大的應(yīng)用領(lǐng)域光纜增強材料、以防彈裝備為主的安全防護領(lǐng)域等，預(yù)計到2025 年對位芳綸需求可達2.6 萬噸。

而氨綸行業(yè)產(chǎn)，在“強供應(yīng)”和“弱需求”的錯配下出現(xiàn)價格下跌、供過于求的狀況，行業(yè)發(fā)展短期承壓。公司積極改進技術(shù)，推出多款包括黑色氨綸、耐氯氨綸等產(chǎn)品，滿足大客戶差異化需求，順應(yīng)市場。氨綸現(xiàn)有產(chǎn)能4.5萬噸/年、在建產(chǎn)能5萬噸/年。

公司稱，本次對外投資主要用于寧東泰和新材“高性能纖維原料項目”。PTMEG作為氨綸生產(chǎn)的重要原料，穩(wěn)定的供給能力對于氨綸產(chǎn)品品質(zhì)、成本控制和差異化產(chǎn)品的研發(fā)具有重要意義。

【重點公告掘金】

星源材質(zhì)(300568.SZ)：擬斥資100億元擴大產(chǎn)能，鋰電池隔膜生產(chǎn)基地將落地佛山南海區(qū)

星源材質(zhì)公告稱，公司擬在廣東省佛山市南海區(qū)投資建設(shè)鋰電池隔膜生產(chǎn)基地。項目擬投資總額為100億元(固定資產(chǎn)投資)。項目擬投資建設(shè)期限分為兩期，預(yù)計建設(shè)年產(chǎn)32億㎡濕法隔膜、16億㎡干法隔膜及35億㎡涂覆隔膜。擬選址廣東省佛山市南海區(qū)丹灶鎮(zhèn)荷桂路西側(cè)用地。

點評：星源材質(zhì)依靠干法隔膜起家，在鋰電池隔膜行業(yè)具有“設(shè)備+資金+客戶+技術(shù)+生產(chǎn)工藝”壁壘，先發(fā)優(yōu)勢明顯，新興廠商難以進入，公司擁有穩(wěn)固的護城河。

公司2021年干法隔膜銷量為4億平米，市場份額超20%，連續(xù)多年位居前列。干法設(shè)備獨立設(shè)計自主研發(fā)，2020年率先將12到14um的干法產(chǎn)品批量用于EV領(lǐng)域，并已完成10um突破，在保障電池安全性的同時，不斷實現(xiàn)厚度的突破。

公司在鋰電池行業(yè)高景氣的背景下，加上隔膜行業(yè)進入壁壘較高，行業(yè)向頭部集中趨勢加強，供需緊平衡延續(xù)，公司作為行業(yè)龍頭的競爭地位將進一步提高市占率，未來業(yè)績有望更上一個臺階，成為市場矚目的焦點。

海外市場方面，于2020年在歐洲瑞典實施“瑞典濕法隔膜及涂覆項目”的建設(shè)，新增濕法及涂覆隔膜的產(chǎn)能;2021年公司與LG簽訂長期供貨協(xié)議。

雙良節(jié)能(600481.SH)擬攜華鵬光伏斥2億元設(shè)立合資公司，經(jīng)營單晶硅切片業(yè)務(wù)

雙良節(jié)能發(fā)布公告表示，公司全資子公司江蘇“雙良低碳”產(chǎn)業(yè)投資管理有限公司與江蘇“華鵬光伏”科技有限公司及其關(guān)聯(lián)方簽署協(xié)議，共同發(fā)起設(shè)立項目公司“新良新能源“科技(江蘇)有限公司(暫定名)，經(jīng)營光伏切片生產(chǎn)、研發(fā)、銷售等業(yè)務(wù)。項目公司注冊資本為人民幣2億元，其中公司以貨幣方式認(rèn)繳出資9000萬元，占注冊資本總額的45%。

點評：雙良節(jié)能成立于2003年在上市之后陸續(xù)開展換熱器、空冷器業(yè)務(wù)，逐漸形成了公司的節(jié)能節(jié)水板塊;2015年剝離化工業(yè)務(wù)同時注入多晶硅還原爐資產(chǎn)，2021年和2022年延伸光伏產(chǎn)業(yè)鏈，分別開展光伏大尺寸單晶硅片業(yè)務(wù)和組件業(yè)務(wù)，開啟第二曲線。

多晶硅還原爐領(lǐng)域，公司是我國第一批實現(xiàn)多晶硅核心生產(chǎn)設(shè)備自主生產(chǎn)的企業(yè)之一，市場份額超過65%。隨著光伏行業(yè)下游裝機需求持續(xù)旺盛，多晶硅硅料價格持續(xù)堅挺，龍頭硅料企業(yè)紛紛擴產(chǎn)，新玩家紛紛宣布進軍規(guī)劃，公司的多晶硅還原爐系統(tǒng)業(yè)務(wù)受益明顯，年產(chǎn)能同比提升三倍。

單晶硅行業(yè)正處于大尺寸與小尺寸、N型硅片與P型硅片新舊產(chǎn)能更替期，在先進產(chǎn)能的基礎(chǔ)上進一步擴大產(chǎn)能、發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢顯得尤其重要。2022年10月1日，公司發(fā)布公告，擬通過可轉(zhuǎn)債募集資金26 億元。其中18.6億元擬投入40GW二期(20Gw)，7.4億元用于補充流動資金。截至2022年底，公司將具備40GW產(chǎn)能的投產(chǎn)條件。

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