智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,興業(yè)證券發(fā)布研究報(bào)告稱,維持海螺環(huán)保(00587)“買入”評級,預(yù)計(jì)2022-24年歸母凈利潤分別為4/5.7/7.8億元,目標(biāo)價(jià)7.37港元。競爭對手式微,危廢處置市場景氣觸底,水泥窯協(xié)同處置將快速替代傳統(tǒng)處置,公司仍處于獲取項(xiàng)目和產(chǎn)能釋放的高速成長期,進(jìn)入“跑馬圈地”后的收獲期,預(yù)計(jì)23Q1價(jià)格見底。海螺水泥控股也打消市場對長期利益分配隱憂。
報(bào)告中稱,公司發(fā)布2022年業(yè)績盈利預(yù)警,預(yù)計(jì)2022年歸母凈利潤將同比下降30%-50%。1)工業(yè)產(chǎn)廢量不足,危廢處置行業(yè)景氣度下滑,市場競爭激烈程度加劇,預(yù)計(jì)危廢處置價(jià)格持續(xù)下行,為拖累公司盈利的主要原因。2)2022年水泥窯錯(cuò)峰力度增加,影響公司水泥窯協(xié)同項(xiàng)目產(chǎn)能利用率,限制公司固危廢進(jìn)廠。未來海螺水泥將加大對海螺環(huán)保的協(xié)同支持力度,包括在協(xié)助達(dá)成水泥窯協(xié)同危廢處置行業(yè)的各企業(yè)間的協(xié)同合作、提升海螺環(huán)保水泥窯使用的優(yōu)先級等多方面提供支持。