A股機(jī)構(gòu)動向參考︱有色復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng) 軍工及國企改革持續(xù)推進(jìn)

【今日復(fù)盤】

連續(xù)兩天下跌，北向資金一直在買買買，內(nèi)資在一直拋，總有一個是對的，實踐證明還是外資更牛，今天的反包水到渠成。北向資金今天流入70億元，主要買入比亞迪(002594.SZ)、寧德時代(300750.SZ)等。

昨日就談到：“大盤到了關(guān)鍵的5日均線位置，要守住的話估計還要靠拉動券商”，尾盤如果沒有券商助力大盤沒有這么順暢。這次領(lǐng)頭羊是紅塔證券(601236.SH)，按照慣例，只要能登頂，連板的概率較高。

今天市場情緒明顯好轉(zhuǎn)，昨日強(qiáng)勢板塊持續(xù)性都不錯，如人工智能這塊，港股的龍頭商湯(00020)持續(xù)上漲給市場打了強(qiáng)心針。漢王科技(002362.SZ)、達(dá)意隆(002209.SZ)估計一字頂?shù)筋^，昨日提到的智能自控(002877.SZ)順利晉級。今天首板可看看嶺南股份(002717.SZ)。汽車方向在比亞迪(002594.SZ)的強(qiáng)勢帶動下再度走強(qiáng)，光洋股份(002708.SZ)繼續(xù)領(lǐng)銜，提到的廈門信達(dá)(000701.SZ)也連板。不過，首板大都資質(zhì)平平。

最強(qiáng)板塊是有色金屬，海外供給端的收縮加上國內(nèi)新能源汽車汽車、光伏的快速發(fā)展引發(fā)需求大增是主要原因。其中小金屬的鉬業(yè)期貨漲價很兇猛，個股走勢也表現(xiàn)相當(dāng)強(qiáng)勁，如龍頭洛陽鉬業(yè)(603993.SH)。今天擴(kuò)散到稀土、鎢、銻類，稀土作為自主可控更具彈性，先鋒是章源鎢業(yè)(002378.SZ)，東方鋯業(yè)(002167.SZ)直接一字板，明天主要看這兩只的表現(xiàn)。中軍中國稀土(000831.SZ)。

明天中航電測(300114.SZ)將復(fù)牌，預(yù)計開出一字，對市場將帶來新的刺激。連續(xù)多日提到的成飛集成(002190.SZ)進(jìn)入密集成交區(qū)依舊漲停，這個品種已經(jīng)打出了辨識度。市場在挖掘C919題材，如提供剎車片的博云新材(002297.SZ),另外，高層領(lǐng)導(dǎo)講話提到了國企改革永遠(yuǎn)在路上。成飛國企改革的屬性也被激發(fā)，老莊中成股份(000151.SZ)順勢漲停，另外一個青島雙星(000599.SZ)也辨識度較高。

嬰童概念在港股走得比較火，但在A股發(fā)酵得一般，只有一個金發(fā)拉比(002762.SZ)漲停，另一個青島金王(002094.SZ)是走的跨境電商。

從今天板塊的活躍度來看，大盤慣性走強(qiáng)預(yù)計沒有什么問題，盤后出了消息：2023年2月1日，全面實行股票發(fā)行注冊制改革正式啟動。對券商股將構(gòu)成新的刺激。

有色

在硅料價格持續(xù)高位的大背景下，綜合經(jīng)濟(jì)效應(yīng)高于碳鋼，因此鎢絲母線滲透率有望快速提升，預(yù)測鎢絲金剛線2022-2025年需求量復(fù)合年化增長率有望超過100%。截止2023年1月31日，氧化鐠釹、氧化鏑、氧化鋱價格相較于去年四季度低點分別上漲15.43%、9.17%、7.32%。新能源車、工業(yè)節(jié)能電機(jī)、機(jī)器人等新興需求或持續(xù)增長，疊加行業(yè)相關(guān)政策的支持，稀土產(chǎn)業(yè)鏈成長正當(dāng)時。

章源鎢業(yè)(002378.SZ):國家工信部公告的首批16家符合《鎢錫銻行業(yè)準(zhǔn)入條件》的企業(yè)之一，擁有淘錫坑鎢礦、新安子鎢錫礦、大余石雷鎢礦、天井窩鎢礦、長流坑銅礦5個采礦權(quán)礦山。

軍工及國企改革

日前，中航電測披露，公司正在籌劃發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項，標(biāo)的資產(chǎn)初步確定為成飛集團(tuán)的100%股權(quán)，成飛集團(tuán)或?qū)⑼ㄟ^重組借殼完成上市。航空工業(yè)集團(tuán)國改行動持續(xù)加速推進(jìn)，部分相關(guān)平臺資產(chǎn)整合、股權(quán)激勵方案已于近期接連落地。2023年國有企業(yè)將繼續(xù)加強(qiáng)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)對接資本市場，國企改革已成當(dāng)前重要投資主線之一。根據(jù)1月31日召開的全國國有企業(yè)改革三年行動總結(jié)電視電話會議，國企改革三年行動主要目標(biāo)任務(wù)已經(jīng)完成。

博云新材(002297.SZ):為C919大飛機(jī)項目提供機(jī)輪和剎車系統(tǒng)，開發(fā)出三叉戟、波音737系列等多種粉末冶金航空剎車副，取得波音757、空客320系列等機(jī)型PMA證書，主打產(chǎn)品國內(nèi)占有率75%。

中成股份(000151.SZ):國投集團(tuán)旗下，集團(tuán)為首批央企改革試點單位，擬與中國成套設(shè)備進(jìn)出口集團(tuán)、維爾利共同投資合資環(huán)保公司，境外營收占比89%，援外唯一專門執(zhí)行機(jī)構(gòu)。

【掘金龍虎榜】

紅塔證券(601236.SH):多主力現(xiàn)身龍虎榜，機(jī)構(gòu)與游資出現(xiàn)分歧，機(jī)構(gòu)席位賣出1288萬元，買一是量化基金的席位對倒凈買入942萬元，買二是知名游資古北路的席位買入2319萬元，當(dāng)日凈買入2231萬元，該股今日強(qiáng)勢反包，預(yù)計有溢價。

基本面分析：公司是煙草行業(yè)唯一控股的上市證券公司，中國煙草總公司通過5家全資企業(yè)共持有公司近60%的股份。公司的直接控股股東合和集團(tuán)，是云南中煙旗下多元化投資平臺。公司現(xiàn)有經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分支機(jī)構(gòu) 62 家，分別為1家經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)分公司(東北分公司)和 61 家證券營業(yè)部。

公司證券研究所共有分析師20位，涵蓋宏觀總量、大消費(fèi)、大健康、智能制造、高新技術(shù)、新能源新材料等六大研究領(lǐng)域。公司重視產(chǎn)業(yè)鏈上下游一體化研究、新興產(chǎn)業(yè)的研究布局、外部專家資源和政府產(chǎn)業(yè)政策、以及海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)龍頭的全面覆蓋，從買方一二級視角和資金量化等多維度分析，為機(jī)構(gòu)客戶、公司、集團(tuán)提供定制化受托研究服務(wù)及投資咨詢顧問服務(wù)。

公司自營收益率表現(xiàn)亮眼，中樞8%+，19-21年位居行業(yè)第一，其余年份一般位居行業(yè)前6。市場反彈階段，權(quán)益自營比資管及財富管理的彈性大。

【機(jī)構(gòu)調(diào)研】

興森科技(002436.SZ)：近期獲華夏基金、匯添富基金、南方基金、交銀施羅德基金等機(jī)構(gòu)密集調(diào)研。

基本面分析：12月16日，公司公告同意全資子公司廣州興森投資有限公司以176.61億日元(稅前8.7億元人民幣作為基礎(chǔ)購買價格收購揖斐電株式會社持有的揖斐電電子(北京)有限公司100%股權(quán)，北京揖斐電將成為公司全資孫公司，納入公司合并報表范圍。

收購北京揖斐電，進(jìn)一步強(qiáng)化高端產(chǎn)品布局：北京揖斐電主要以HDI和Anylayer HDI為主，目前與國內(nèi)外主流手機(jī)廠商建立很好的合作關(guān)系，目前也量產(chǎn)mSAP流程的SLP和模組類封裝基板等產(chǎn)品; 本次收購?fù)瓿珊?，有助于公司進(jìn)入高端智能手機(jī)市場，并有望打開公司CSP和FCBGA基板與頭部消費(fèi)電子行業(yè)客戶的合作空間;完成高多層 PCB、Anylayer HDI、類載板、CSP封裝基板和 FCBGA封裝基板的全領(lǐng)域產(chǎn)品布局，實現(xiàn)減成法(Tenting)、半加成法(mSAP)、加成法(SAP)等全技術(shù)領(lǐng)域的全面覆蓋，具備從50微米至8微米高端精細(xì)路線能力產(chǎn)品的穩(wěn)定量產(chǎn)能力。

公司FCBGA項目穩(wěn)步推進(jìn)，珠海項目預(yù)計在22年年底之前完成產(chǎn)線建設(shè)，計劃23年Q1進(jìn)入樣品試產(chǎn)階段，Q2啟動客戶認(rèn)證，Q3開始進(jìn)入小批量試生產(chǎn)階段;廣州項目預(yù)計23年9月完成產(chǎn)線建設(shè)，Q4進(jìn)入試產(chǎn)階段。

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