中金：維持海豐國際(01308)“跑贏行業(yè)”評級 目標價21.6港元

智通財經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，維持海豐國際(01308)“跑贏行業(yè)”評級，首次引入2024年收入/盈利預測30.38/8.97億美元，目標價21.6港元，較現(xiàn)價有26.5%的上行空間。公司發(fā)布預告，2022年歸母凈利潤超19億美元，符合該行預期。該行認為日、韓線運價的相對穩(wěn)定為公司實現(xiàn)同比正增長奠定基礎，但受到隨行業(yè)景氣度下滑的其他航線影響，2H22盈利增速收窄。

該行認為，憑借著優(yōu)質(zhì)服務與聚焦亞洲航線的運營戰(zhàn)略，公司表現(xiàn)將繼續(xù)優(yōu)于市場。在2H22全球行業(yè)景氣度下滑時，公司仍能在高基數(shù)下實現(xiàn)同比正增長，該行認為主要得益于公司在日、韓等亞洲航線的高質(zhì)量服務優(yōu)勢和長協(xié)占比較高?？紤]到公司預計于2022-2025年交付一批新型低成本船舶，該行預計公司將減少租船，進一步凸顯競爭優(yōu)勢。公司于2H22交付7艘新船，期末自有船舶占比達到76%。該行預計新船交付以及租賃成本更低的小型船有望降低租船價格，或?qū)⑾拗瞥杀驹诳煽厮剑梦磥順I(yè)績增長。