招銀國(guó)際：首予越秀交通基建(01052)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)7港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，首予越秀交通基建(01052)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2023E/24E有望實(shí)現(xiàn)核心凈利潤(rùn)增長(zhǎng)58%/10%，目標(biāo)價(jià)7港元。作為專注于廣東和湖北地區(qū)的純高速公路運(yùn)營(yíng)商，公司有望受益于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)重啟后交通量的強(qiáng)勁復(fù)蘇。

報(bào)告中稱，公司主要從事收費(fèi)公路、路橋的投資和運(yùn)營(yíng)，投資和運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目共計(jì)十六個(gè)，分布于廣東、湖北、湖南等地區(qū);具體包括廣東省的廣州北二環(huán)、西二環(huán)、虎門大橋等;湖北省的漢孝、漢蔡、漢鄂及大廣南高速等。越秀集團(tuán)持有公司44.2%的股權(quán)。

該行認(rèn)為，越秀交通通過“母公司的孵化平臺(tái)+向公司資產(chǎn)注入”以及通過REITs上市以分拆成熟項(xiàng)目的兩大策略，使公司能夠充分捕捉收費(fèi)公路項(xiàng)目的最高盈利階段。此外，還看好公司穩(wěn)健的派息記錄(自1997年連續(xù)26年不間斷派息)，以及在資產(chǎn)交易方面的良好執(zhí)行能力。