中信證券：維持同程旅行(00780)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)21港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持同程旅行(00780)“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)22Q4經(jīng)調(diào)凈利潤1000萬元，優(yōu)于此前預(yù)測，目標(biāo)價(jià)21港元。進(jìn)入新年一月，春運(yùn)出行望將迎來進(jìn)一步快速反彈，中短期看好疫后公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健回升，長期看好受益于低線城市線上旅游滲透率提升公司增速高于行業(yè)平均，同時(shí)整體競爭力持續(xù)強(qiáng)化。

該行提到，公司收購?fù)虈眠M(jìn)一步完善業(yè)務(wù)矩陣，春運(yùn)強(qiáng)復(fù)蘇看好后續(xù)出行修復(fù)。公司于2022年底披露收購?fù)虈H旅行社有限公司，交易的核心考慮出于，其一供應(yīng)鏈上下游布局，其二為用戶提供更加多元化選擇。對(duì)于旅行社的收購，可以相應(yīng)補(bǔ)足公司在packagetour方面的業(yè)務(wù)矩陣。同程國旅主要從事國內(nèi)游業(yè)務(wù)、出入境游業(yè)務(wù)。2020和2021年同程國旅收入分別為1.04億元和2952萬元。當(dāng)下看，旅行社業(yè)務(wù)在進(jìn)入2023年以后料將處于明確修復(fù)趨勢，同程國旅被收購后預(yù)計(jì)更多承接同程線上流量，開展線上旅行社業(yè)務(wù)。