招商證券(香港)：維持藥明生物(02269)“增持”評級 目標價118港元

智通財經APP獲悉，招商證券(香港)發(fā)布研究報告稱，維持藥明生物(02269)“增持”評級，預計非新冠業(yè)務在2023年有望持續(xù)取得約60%的同比增長，主要由于非新冠項目強勁增長和對阿爾茲海默癥藥物以及其他新分子種類CXO需求的持續(xù)增長，目標價118港元。盡管融資環(huán)境遇冷，但該行仍認為公司領先的平臺能力有助于帶動市占率進一步提升。

報告提到，公司和GSK達成了針對一共四款T細胞接合器雙特異抗體(BiTEs)的授權許可協議。這份協議包括一款處于臨床前階段的BiTEs，并且GSK可以選擇至多三款其他BiTEs。根據協議，公司將獲得4000萬美元的首付款和最高達14.6億美元的里程碑付款，以及低個位數級別的銷售分成。由于看好具有低毒性特征的基于CD3類的BiTEs以及其技術平臺，同時可以接合其他5-10個靶點的潛力，公司預計在未來達成更多類似的協議。