“線下經(jīng)濟(jì)”獲資本力挺！建發(fā)、阿里雙雙抄底家居龍頭 美凱龍(01528)大漲超29%

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，1月16日，美凱龍(601828.SH)開盤一字漲停，收?qǐng)?bào)5.15元/股；截至收盤，港股紅星美凱龍(01528)漲超29%，收?qǐng)?bào)4.380元/股。據(jù)此前市場(chǎng)消息，建發(fā)股份將以不超過(guò)63億元收購(gòu)美凱龍29.95%的股份，同時(shí)，阿里巴巴有意向以8.44元/股的價(jià)格行使換股權(quán)利。

具體來(lái)看：1月13日，美凱龍發(fā)布公告稱，紅星美凱龍控股集團(tuán)有限公司將尚未交換可交換債券的換股價(jià)格由每股10.59元人民幣修訂為8.44元人民幣，本月18日生效。債券持有人阿里巴巴網(wǎng)絡(luò)技術(shù)已出具意向函，擬在適用法律及法規(guī)以及可交換債券條款允許的范圍內(nèi)，按每股8.44元人民幣行使換股權(quán)，以獲得公司2.48億股A股。

值得注意的是，該換股價(jià)比美凱龍現(xiàn)價(jià)5.15元/股高出接近64%。市場(chǎng)人士表示，阿里巴巴意向轉(zhuǎn)股價(jià)大幅度溢價(jià)，也表明外部對(duì)美凱龍市場(chǎng)空間和資產(chǎn)質(zhì)量的看好。

同日，廈門建發(fā)股份有限公司發(fā)布第九屆董事會(huì)2023年第一次臨時(shí)會(huì)議決議公告稱，經(jīng)過(guò)審議并表決，公司擬以不超63億元的對(duì)價(jià)收購(gòu)紅星美凱龍家居集團(tuán)股份有限公司(簡(jiǎn)稱“美凱龍”)29.95%股份。

根據(jù)公告，建發(fā)股份實(shí)施收購(gòu)美凱龍A股股份，并與紅星美凱龍控股集團(tuán)有限公司、車建興簽署《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議，建發(fā)股份擬收購(gòu)美凱龍約13.04億股A股股份，占美凱龍總股本的29.95%，收購(gòu)對(duì)價(jià)不超過(guò)63億元；通過(guò)協(xié)議方式現(xiàn)金受讓標(biāo)的股份的方式予以收購(gòu)。交易以現(xiàn)金方式進(jìn)行。

建發(fā)股份方面在1月15日舉行的投資者說(shuō)明會(huì)上表示，此次收購(gòu)與公司并購(gòu)戰(zhàn)略相契合，建發(fā)股份意在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)地產(chǎn)業(yè)務(wù)外，拓展大消費(fèi)市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，以減緩行業(yè)周期對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響。

從業(yè)績(jī)層面看，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，美凱龍?jiān)?022年前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收同比下降7.67%；凈利潤(rùn)同比下降36.17%。2021年、2020年，美凱龍的凈利潤(rùn)增幅同樣下滑嚴(yán)重，也分別為-10.50%、-28.67%。

分析人士指出，情政策優(yōu)化放開后，消費(fèi)、地產(chǎn)行業(yè)均呈現(xiàn)復(fù)蘇趨勢(shì)，加上放開房地產(chǎn)企業(yè)再融資，在市場(chǎng)復(fù)蘇和政策回暖的雙向提升下，也將刺激家居市場(chǎng)進(jìn)一步復(fù)蘇。

建發(fā)股份是供應(yīng)鏈龍頭和地產(chǎn)業(yè)務(wù)“黑馬”，被收購(gòu)方美凱龍是家居行業(yè)“領(lǐng)頭羊”，2021年，美凱龍以17.5%的市場(chǎng)占有率位居連鎖家居商場(chǎng)首位。如此看來(lái)，這次收購(gòu)可謂是“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”。

另外，1月15日晚間，步步高(002251.SZ)發(fā)布公告稱，1月11日，步步高集團(tuán)與湘潭國(guó)資旗下的湘潭產(chǎn)投簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。步步高集團(tuán)將以約5.179億元，折合5.995元/股的價(jià)格，向湘潭產(chǎn)投轉(zhuǎn)讓10%的股權(quán)。

湖南國(guó)資有關(guān)人士表示，在湘潭國(guó)資接掌后，步步高的流動(dòng)性問(wèn)題有望得到緩解，進(jìn)一步出清了相關(guān)歷史包袱后，湘潭國(guó)資也將有更大的空間進(jìn)行調(diào)整與改革。

2023年年初，資本抄底線下經(jīng)濟(jì)，商業(yè)布局動(dòng)作不斷；隨著疫情影響的消退，線下銷售重回火爆，線下商超有望走出長(zhǎng)達(dá)3年的低谷期；另外，資本堅(jiān)定看好，更是給市場(chǎng)吃下了一顆定心丸，后市預(yù)期自然而然水漲船高。受此影響，1月16日，A股美凱龍和步步高雙雙強(qiáng)勢(shì)漲停。