概念追蹤 | 豬肉股領(lǐng)漲！發(fā)改委現(xiàn)身穩(wěn)物價(jià) 禽養(yǎng)殖今年或迎周期反轉(zhuǎn)？機(jī)構(gòu)：看好四大方向(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，1月13日，養(yǎng)殖業(yè)概念股早盤走高，豬肉股領(lǐng)漲。截至發(fā)稿，海大集團(tuán)(002311.SZ)漲幅近6%，巨星農(nóng)牧(603477.SH)漲超4%，立華股份(300761.SZ)、溫氏股份(300498.SZ)、萬向德農(nóng)(600371.SH)、豐樂種業(yè)(000713.SZ)等紛紛走高。消息面上，1月12日，發(fā)改委召開新聞發(fā)布會，介紹我國2022年穩(wěn)物價(jià)工作成效和下一步工作安排。相關(guān)部門負(fù)責(zé)人就下階段能源價(jià)格、生豬價(jià)格走勢，春節(jié)期間重要民生商品保價(jià)穩(wěn)供，困難群眾價(jià)格補(bǔ)貼發(fā)放等熱點(diǎn)作出回應(yīng)。國新證券認(rèn)為，禽養(yǎng)殖今年或迎來周期反轉(zhuǎn)。

會上發(fā)改委提到，以糧食和生豬為重點(diǎn)、以壓實(shí)“菜籃子”市長負(fù)責(zé)制為抓手，全力穩(wěn)定重要民生商品價(jià)格。適當(dāng)提高稻谷、小麥最低收購價(jià)，促進(jìn)糧食穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)。及時(shí)開展儲備調(diào)節(jié)，緩解生豬豬肉價(jià)格大幅波動。定期調(diào)度并指導(dǎo)各地建立健全重要民生商品價(jià)格調(diào)控機(jī)制，多措并舉抓好保供穩(wěn)價(jià)。

就此，國新證券指出，禽養(yǎng)殖今年或迎來周期反轉(zhuǎn)。從供給端來看，長期供種隱憂明顯，導(dǎo)致祖代雞產(chǎn)能下降，進(jìn)而影響父母代產(chǎn)能下滑，對肉雞價(jià)格形成支撐。肉雞養(yǎng)殖成本構(gòu)成包括飼料、動保、雞苗、人工、折舊等，波動較大的是飼料成本。作為優(yōu)質(zhì)蛋白的來源，與其他肉類相比，禽肉具備料肉比優(yōu)勢。從需求端來看，餐飲行業(yè)復(fù)蘇，有助于肉類消費(fèi)回暖。2023年豬價(jià)或維持高位，將進(jìn)一步刺激肉雞需求。

另一方面，近日，多家上市豬企披露2022年12月生豬生產(chǎn)銷售數(shù)據(jù)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，頭部豬企中，牧原股份、溫氏股份、新希望和傲農(nóng)生物銷量均出現(xiàn)快速增長，分別為52%、35.49%、46.46%、59.87%，其中傲農(nóng)生物銷量增速位居首位。天邦食品、大北農(nóng)增速偏低，銷量基本與去年持平。

值得注意的是，今年1月份以來，生豬價(jià)格延續(xù)了自2022年12月底豬肉價(jià)格的下跌態(tài)勢。卓創(chuàng)資訊監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至1月10日，全國瘦肉型生豬交易日均價(jià)15.08元/公斤，較1月3日下跌0.24元/公斤，跌幅1.58%。與2022年末價(jià)格相比，跌幅高達(dá)9.21%。

不過，中信證券指出，2022年12月24-30日生豬均價(jià)17.14元/公斤，環(huán)比+2.45%，同比+7.26%，前期豬價(jià)快速下跌使得豬價(jià)已跌破行業(yè)平均成本線，在虧損壓力下，養(yǎng)殖戶對于降價(jià)出欄有所抵觸，豬價(jià)止跌企穩(wěn)。因此，中信證券認(rèn)為，豬價(jià)止跌企穩(wěn)，2023年景氣仍可期。

海通證券研報(bào)也認(rèn)為，短期來看，壓欄肥豬的出欄以及短期需求的疲弱仍然對豬價(jià)形成壓制，但隨著疫情影響的消退和消費(fèi)需求的恢復(fù)，以及肥豬的逐步出清，生豬價(jià)格也有望重回上漲，海通證券預(yù)計(jì)23年全年生豬價(jià)格中樞或?qū)⒏哂?2年，生豬養(yǎng)殖企業(yè)憑借低成本將更為受益，關(guān)注養(yǎng)殖企業(yè)的業(yè)績兌現(xiàn)及出欄量成長情況。

具體到各細(xì)分方向，東亞前海證券分析陳給，目前農(nóng)林牧漁板塊整體持續(xù)向好：

1)生豬養(yǎng)殖：豬價(jià)已進(jìn)入新一輪上行周期，下半年供緊需寬態(tài)勢下豬價(jià)有望高位運(yùn)行，行業(yè)景氣上行。建議關(guān)注出欄兌現(xiàn)度較高、成本控制能力較強(qiáng)的龍頭豬企，建議關(guān)注唐人神；相關(guān)標(biāo)的：牧原股份、溫氏股份、天康生物、新五豐。

2)肉雞養(yǎng)殖：白雞產(chǎn)能持續(xù)去化，拐點(diǎn)有望加速到來；黃雞產(chǎn)能去化兌現(xiàn)，景氣有望持續(xù)。建議關(guān)注擁有白羽肉雞自研品種、產(chǎn)業(yè)鏈布局完善的白羽肉雞龍頭企業(yè)圣農(nóng)發(fā)展，相關(guān)標(biāo)的：民和股份、益生股份。

3)動物保健、飼料：養(yǎng)殖后周期行業(yè)有望隨下游禽畜養(yǎng)殖行情轉(zhuǎn)好而迎來盈利能力的改善。動保板塊相關(guān)標(biāo)的：普萊柯；飼料板塊建議關(guān)注擁有養(yǎng)殖全套產(chǎn)品和解決方案、技術(shù)研究儲備豐厚的龍頭企業(yè)海大集團(tuán)。

4)種植：轉(zhuǎn)基因商業(yè)化落地有望在2022 年年內(nèi)實(shí)現(xiàn)，轉(zhuǎn)基因技術(shù)儲備豐富的龍頭種企有望乘政策之東風(fēng)迎來市場份額的加速提升。建議關(guān)注荃銀高科；相關(guān)標(biāo)的：大北農(nóng)、隆平高科、登海種業(yè)。

相關(guān)概念股：

神農(nóng)集團(tuán)(605296.SH)：2022年預(yù)計(jì)全年實(shí)際出欄量在92萬頭-93萬頭水平，公司整體出欄量95%是商品豬，2023年預(yù)計(jì)出欄150萬頭，全年完全成本養(yǎng)殖部目標(biāo)是控制在15.8元/公斤以內(nèi)的水平；2024年上半年母豬存欄規(guī)模計(jì)劃擴(kuò)充到約17萬頭的水平。

牧原股份(002714.SZ)：2022年生豬預(yù)計(jì)出欄量區(qū)間上調(diào)為6100萬頭—6200萬頭。根據(jù)目前生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)劃，公司明年資本開支預(yù)計(jì)在100-150億元左右。公司對部分養(yǎng)殖項(xiàng)目復(fù)工建設(shè)，預(yù)計(jì)年底養(yǎng)殖產(chǎn)能能夠達(dá)到7500萬頭左右。能繁母豬數(shù)量經(jīng)過前期的逐步恢復(fù)，預(yù)計(jì)年底能夠達(dá)到280萬頭左右。

圣農(nóng)發(fā)展(002299.SZ)：擬與森勝農(nóng)牧及其股東在福建省南平市光澤縣簽署《關(guān)于河南森勝農(nóng)牧有限公司的增資協(xié)議》，公司使用自有資金出資2100萬元認(rèn)購森勝農(nóng)牧新增的1573.5萬元注冊資本，在標(biāo)的公司增資完成后，公司持有其15%股權(quán)。

溫氏股份(300498.SZ)：2022年11月底公告稱，已提前實(shí)現(xiàn)年初制定的140萬頭能繁母豬的數(shù)量目標(biāo)；公司2022年1-10月肉豬養(yǎng)殖綜合成本平均值已落在年初計(jì)劃的8-8.5元/斤目標(biāo)區(qū)間內(nèi)；2022 年肉豬(含毛豬和鮮品)出欄目標(biāo)規(guī)劃為1800萬頭，初定2023年目標(biāo)約2600 萬頭，2024年約3300萬頭；相比三季度成本，10月份肉雞成本主要在雞苗成本和費(fèi)用等方面有所下降?？傮w來看，預(yù)計(jì)明年黃羽肉雞養(yǎng)殖行業(yè)仍處于較好的盈利周期。