小摩：維持快手-W(01024)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至93港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持快手-W(01024)“增持”評(píng)級(jí)，宏觀環(huán)境改善有利于短視頻平臺(tái)將用戶所花費(fèi)的時(shí)間變現(xiàn)，廣告及電商業(yè)務(wù)收入將重新加快增長，預(yù)計(jì)其在今年下半年轉(zhuǎn)盈可能性變大，同時(shí)考慮到營運(yùn)杠桿及成本控制措施取得成果，目標(biāo)價(jià)由75港元上調(diào)至93港元。

報(bào)告中稱，公司股價(jià)自去年10月底以來累升147%，相信主要是由于市場(chǎng)對(duì)防疫政策優(yōu)化感到樂觀，以及對(duì)快手、嗶哩嗶哩-W(09626)等公司看法變得更積極。該行估計(jì)，快手定位良好，市場(chǎng)份額持續(xù)提升，可捕捉到更廣泛的消費(fèi)市場(chǎng)復(fù)蘇，廣告收入增長將于第二季起加快，可達(dá)到同比增長40%以上，相應(yīng)將今年全年廣告收入預(yù)測(cè)上調(diào)9%。在消費(fèi)情緒復(fù)蘇、供應(yīng)鏈恢復(fù)及市場(chǎng)份額持續(xù)增長的支持下，預(yù)測(cè)快手全年電商GMV將同比增長35%至1.2萬億元人民幣，因此將全年電商業(yè)務(wù)收入預(yù)測(cè)上調(diào)6%。