國泰君安：元宇宙引領(lǐng)消費電子產(chǎn)品創(chuàng)新趨勢 看好硬件及優(yōu)質(zhì)內(nèi)容投資機會

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)布研究報告稱，CES2023全面回歸，元宇宙引領(lǐng)消費電子產(chǎn)品創(chuàng)新趨勢，蘋果MR設(shè)備或?qū)有乱惠啴a(chǎn)業(yè)周期，看好硬件及優(yōu)質(zhì)內(nèi)容投資機會。頭顯設(shè)備進入生態(tài)系統(tǒng)的全方位競爭階段，蘋果MR設(shè)備將帶動由新產(chǎn)品、新硬件驅(qū)動的產(chǎn)業(yè)新周期。其中光波導(dǎo)、Pancake、全彩透視技術(shù)等領(lǐng)域均存在創(chuàng)新型企業(yè)彎道超車機會。此外，硬件放量需要3D內(nèi)容與應(yīng)用的優(yōu)質(zhì)供給，頭顯出貨量快速提升，為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型賦能的應(yīng)用創(chuàng)新公司有望迎來產(chǎn)業(yè)機會。

推薦：立訊精密(002475.SZ)、鵬鼎控股(002938.SZ)、環(huán)旭電子(601231.SH)、瑞芯微(603893.SH)、舜宇光學(xué)科技(02382)、芒果超媒(300413.SZ)、愷英網(wǎng)絡(luò)(002517.SZ)、吉比特(603444.SH)。

事件：2023國際消費類電子產(chǎn)品展覽會(CES)于1月5日-8日在美國拉斯維加斯舉行。作為后疫情時代首屆線下全球科技盛宴，此次盛會有來自173個國家和地區(qū)的超3200家(同比增70%)參展廠商，同時有TCL、速騰聚創(chuàng)、雷鳥創(chuàng)新等485家中國公司參加。

國泰君安主要觀點如下：

元宇宙引領(lǐng)產(chǎn)品創(chuàng)新趨勢，智能汽車進入虛擬現(xiàn)實時代。

1)寶馬集團全球首發(fā)BMW i Dee數(shù)字情感交互概念車，通過先進平視顯示系統(tǒng)和混合現(xiàn)實交互界面打造中央控制系統(tǒng)，引領(lǐng)人車情感交互和數(shù)字化車身新時代;2)索尼正式發(fā)布PS VR2，同時索尼本田移動公司(SHM)發(fā)布新品牌 AFEELA，力求通過無縫融合真實世界和虛擬世界，將移動出行空間打造為娛樂空間;3)HTC VIVE正式推出首款XR一體機VIVE XR 精英套裝，搭載RGB彩色透視攝像頭;4)雷鳥創(chuàng)新推出新一代雙目全彩MicroLED光波導(dǎo)AR眼鏡雷鳥X2;5、英偉達更新元宇宙開發(fā)平臺Omniverse Enterprise，將元宇宙開發(fā)將變得更輕松。

我國虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)進入產(chǎn)品升級和融合應(yīng)用大發(fā)展的窗口期。

預(yù)計2023年全球AR/VR設(shè)備出貨量同比增長31.5%，而我國AR/VR市場在2026年前將以42.2%的CAGR領(lǐng)先全球其他市場。各地紛紛出臺元宇宙產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃，產(chǎn)業(yè)體系進入加速完善階段?！短摂M現(xiàn)實與行業(yè)應(yīng)用融合發(fā)展行動計劃(2022—2026年)》提出2026年我國虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)總規(guī)模達3500億元，終端銷售超2500萬臺;上海市發(fā)布《上海市培育“元宇宙”新賽道行動方案(2022-2025年)》;浙江省印發(fā)《浙江省元宇宙產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃(2023-2025年)》。

蘋果MR設(shè)備或?qū)⒁I(lǐng)行業(yè)創(chuàng)新趨勢，帶動新一輪產(chǎn)業(yè)周期。

蘋果MR設(shè)備將是蘋果公司有史以來設(shè)計最復(fù)雜的消費電子產(chǎn)品，有望引領(lǐng)新一輪產(chǎn)業(yè)周期，帶動供應(yīng)鏈創(chuàng)新發(fā)展。The Information透露蘋果MR設(shè)備將采用電池外置模式，機身采用鋁、玻璃和碳纖維材料，視場角為120°，支持自動瞳距調(diào)節(jié)，配備Micro OLED屏幕，單眼分辨率達4K，頭顯前部裝載外向屏幕，可實現(xiàn)虛擬世界與現(xiàn)實世界快速切換，內(nèi)置十余顆攝像頭和傳感器，用于捕捉面部表情和身體動作。

風險提示：蘋果MR設(shè)備發(fā)布時間推遲;頭顯設(shè)備商競爭加劇。