華商基金劉力：供應(yīng)鏈安全、自主可控、技術(shù)獨占重要性或?qū)⑼癸@

智通財經(jīng)APP獲悉，華商基金劉力發(fā)文稱，近年來，國際環(huán)境日趨復(fù)雜，全球化呈現(xiàn)退潮趨勢，產(chǎn)業(yè)鏈分工的決定因素由“效率”轉(zhuǎn)向“效率+安全”。劉力表示，這背后深層次的原因或是“東升西降”導(dǎo)致的全球競爭中對抗成分的增加，效率第一的全球化分工體系或不再是主要國家的核心訴求，供應(yīng)鏈安全、自主可控、技術(shù)獨占的重要性開始凸顯。

在華商基金劉力看來，我國正處于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期，隨著廉價勞動力紅利的消退，產(chǎn)業(yè)升級迫在眉睫?！半m然面臨諸多困難，但我們對于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升級的前景保持樂觀?！眲⒘Ψ治龅?，“因為國內(nèi)每年有近千萬的大學(xué)畢業(yè)生，高素質(zhì)的人口結(jié)構(gòu)為我們實現(xiàn)這一目標(biāo)提供了夠分量的砝碼。同時，建立在高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)之上的共同富裕是民心所向，國家政策也在順勢而為地積極引導(dǎo)，所以，這一進(jìn)程或?qū)⑻崴?。?/p>

因此，由劉力擔(dān)任基金經(jīng)理的華商新動力混合基金將重點關(guān)注自主可控、制造業(yè)升級、商業(yè)模式的創(chuàng)新等機會，著重探索數(shù)字經(jīng)濟、半導(dǎo)體、軍工信息化、新能源等細(xì)分賽道，淡化擇時，更加重視行業(yè)配置和個股篩選。

具體來看，在行業(yè)配置層面上，劉力將致力于在經(jīng)濟發(fā)展的新動力中尋求投資機會，篩選處于低滲透率且開始提速成長階段的行業(yè)進(jìn)行重點布局，同時結(jié)合景氣趨勢的變化，將部分倉位布局于熱點領(lǐng)域，提升組合的進(jìn)攻性。

另外，在個股篩選方面，劉力將優(yōu)選市場空間廣闊，高壁壘，處于由低滲透率開始逐步提速成長階段的細(xì)分賽道當(dāng)中的個股。并在此基礎(chǔ)之上，通過定性分析和定量篩選相結(jié)合的方式篩選公司。管理層是否具備長期主義理念、較強的執(zhí)行力和誠信度，公司商業(yè)模式，產(chǎn)品技術(shù)含量以及研發(fā)成果的轉(zhuǎn)化能力等都是定性分析的主要指標(biāo)。而定量指標(biāo)主要包括研發(fā)投入、財務(wù)質(zhì)量和估值水平等。

展望2023年，華商基金劉力分析，國產(chǎn)軟件和電子元器件板塊的基本面、估值和機構(gòu)持倉或均處于歷史底部區(qū)域，隨著數(shù)字經(jīng)濟的加速深化和汽車智能化程度的提升，國產(chǎn)軟件和電子元器件板塊有望迎來業(yè)績和估值雙升的機會。此外，2023年是疫后經(jīng)濟復(fù)蘇的一年，一些優(yōu)質(zhì)白馬當(dāng)前也具備較高的配置價值。

總體上，劉力始終堅持在長坡厚雪的賽道中優(yōu)選標(biāo)的。“堅持投資符合產(chǎn)業(yè)政策鼓勵的方向上的高成長優(yōu)秀企業(yè)或?qū)@得長期的豐厚回報?！?/strong>華商基金劉力表示。