直擊調(diào)研 | 匯川技術(shù)(300124.SZ)：預(yù)計(jì)PLC23年持續(xù)較快增長 工業(yè)機(jī)器人2022年銷售訂單實(shí)現(xiàn)50%以上增長

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，12月5日-30日，匯川技術(shù)(300124.SZ)在接受調(diào)研時表示，PLC作為公司自動化領(lǐng)域最重要的產(chǎn)品，預(yù)計(jì)明年也會保持較快的增長，同時，相信未來2-3年會迎來PLC國產(chǎn)化的加速。電梯業(yè)務(wù)方面，公司認(rèn)為，今年受疫情和房地產(chǎn)的雙重影響，業(yè)務(wù)壓力較大。展望明年，政策對明年電梯業(yè)務(wù)有一定支撐，公司自身預(yù)計(jì)做到一定增長，增長的動力來自于海外電梯業(yè)務(wù)的增長。工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)方面，2022年的經(jīng)營情況較好，銷售訂單實(shí)現(xiàn)50%以上的增長。展望2023年，公司預(yù)計(jì)工業(yè)機(jī)器人板塊整體會比工業(yè)自動化業(yè)務(wù)的增速快一些。

據(jù)匯川技術(shù)介紹，今年上半年工控行業(yè)的整體需求較好，全年呈現(xiàn)出前高后低的態(tài)勢，國產(chǎn)化趨勢進(jìn)一步提升。為保證供應(yīng)鏈安全，越來越多的客戶會選擇有競爭力的國產(chǎn)供應(yīng)商。公司從早期的變頻器產(chǎn)品開始，到后來的PLC+伺服，再到DDR/DDL電機(jī)、氣動產(chǎn)品等新產(chǎn)品。公司抓住了在鋰電、光伏、風(fēng)電、半導(dǎo)體、汽車裝備等行業(yè)中的結(jié)構(gòu)性行情。在這些行業(yè)里，公司仍保持相關(guān)產(chǎn)品銷售額的快速增長。此外，帶典型工藝的中大型PLC產(chǎn)品在光伏、手機(jī)、印刷、包裝等下游領(lǐng)域中高端應(yīng)用的切入，也給公司帶來新的增長機(jī)會。

PLC作為公司自動化領(lǐng)域最重要的產(chǎn)品，預(yù)計(jì)明年也會保持較快的增長，同時，相信未來2-3年會迎來PLC國產(chǎn)化的加速。從PLC拓展的行業(yè)層面看，PLC在光伏、3C、印刷、包裝等以工藝特點(diǎn)為主的領(lǐng)域增長較快。過去公司PLC產(chǎn)品較弱，高端應(yīng)用領(lǐng)域以外資品牌為主?，F(xiàn)在公司補(bǔ)足了PLC產(chǎn)品性能的短板，過去這一年半以來通過PLC切入中高端行業(yè)應(yīng)用場景，真正實(shí)現(xiàn)了“PLC+伺服+工業(yè)機(jī)器人+其他(直驅(qū)、總線等)”綜合解決方案覆蓋，從而帶來PLC的快速增長。

電梯業(yè)務(wù)方面，今年受疫情和房地產(chǎn)的雙重影響，業(yè)務(wù)壓力較大。展望明年來看，目前國家針對房地產(chǎn)行業(yè)逐漸出臺融資松綁的政策，從政策支撐來看，對明年電梯業(yè)務(wù)有一定支撐。從公司電梯事業(yè)部規(guī)劃來看，明年電梯行業(yè)預(yù)計(jì)是從下滑恢復(fù)到持平的情況，公司自身預(yù)計(jì)做到一定增長，增長的動力來自于，海外電梯業(yè)務(wù)的增長;跨國企業(yè)銷售的整體解決方案的提升;數(shù)字化解決方案培育的后服務(wù)市場的增長。公司預(yù)計(jì)在這幾個方面對沖行業(yè)本身的下滑，爭取做到略有增長。

新能源汽車業(yè)務(wù)方面，1)今年新增定點(diǎn)的數(shù)量和質(zhì)量比較好。從覆蓋客戶群來看，新勢力、國內(nèi)傳統(tǒng)車企、海外車企等目標(biāo)客戶群體均有涉及，特別是在國內(nèi)傳統(tǒng)A類車企和海外車企領(lǐng)域，定點(diǎn)數(shù)量提升較快。另外，從定點(diǎn)產(chǎn)品來看也呈現(xiàn)多樣化，包括電控、總成、電源、電機(jī)等產(chǎn)品;

2)公司在新能源汽車行業(yè)的品牌提升較快。特別是在海外市場，聯(lián)合動力的品牌得到主流客戶的認(rèn)可，今年在海外車企客戶上收獲多個新增定點(diǎn)。3)從訂單角度看，客戶結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，改變了過去靠新勢力客戶單一群體的狀況，今年廣汽、奇瑞等傳統(tǒng)車企客戶的訂單開始放量，對收入形成較好支撐。

工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)方面，2022年的經(jīng)營情況較好，銷售訂單實(shí)現(xiàn)50%以上的增長。從銷售的工業(yè)機(jī)器人類型來看，雖然目前仍是以SCARA為主，但也在大力拓寬六軸機(jī)器人的產(chǎn)品及應(yīng)用。公司工業(yè)機(jī)器人的毛利率水平還保持較好，得益于核心部件自制率高、行業(yè)協(xié)同以及隨著對下游工藝點(diǎn)的切入應(yīng)用和持續(xù)優(yōu)化，公司工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)品品質(zhì)得到了較大提升。總體來說，雖然目前公司工業(yè)機(jī)器人業(yè)務(wù)的規(guī)模還比較小，但將來是個比較好的子業(yè)務(wù)，不管是單業(yè)務(wù)發(fā)展還是協(xié)同公司其他業(yè)務(wù)發(fā)展方面都會比較好。

展望2023年，公司預(yù)計(jì)工業(yè)機(jī)器人板塊整體會比工業(yè)自動化業(yè)務(wù)的增速快一些，原因在于機(jī)器替代人的趨勢會越來越明顯，此外，隨著工業(yè)機(jī)器人成本的降低，以及發(fā)展得更加柔性化、智能化，其應(yīng)用領(lǐng)域也會大大拓寬。長遠(yuǎn)來說，公司仍舊非?？春霉I(yè)機(jī)器人的發(fā)展。