概念追蹤 | 逆勢(shì)飛揚(yáng)！折疊屏手機(jī)2023年出貨或?qū)⒂?3%增長(zhǎng) 有望推動(dòng)下一波換機(jī)熱潮(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，過去一年，盡管智能手機(jī)市場(chǎng)寒風(fēng)凜冽，但高端市場(chǎng)受到的影響卻有限。折疊屏智能手機(jī)正在成為疲軟智能手機(jī)市場(chǎng)的一抹亮色，成為多家手機(jī)廠商爭(zhēng)奪的一個(gè)焦點(diǎn)。DSCC研究咨詢數(shù)據(jù)顯示，2023年折疊手機(jī)出貨將有33%的增長(zhǎng)，達(dá)到1700萬臺(tái)規(guī)模。機(jī)構(gòu)指出，隨著越來越多品牌入局，以及折疊屏技術(shù)的不斷完善，折疊屏手機(jī)將加速滲透，助推下一波換機(jī)熱潮。相關(guān)標(biāo)的：精研科技(300709.SZ)、新綸新材(002341.SZ)、維信諾(002387.SZ)、藍(lán)思科技(300433.SZ)、京東方A(000725.SZ)。

2022年是手機(jī)行業(yè)面臨多重挑戰(zhàn)的一年，中國(guó)信通院最新數(shù)據(jù)顯示，今年前10個(gè)月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)手機(jī)出貨量累計(jì)2.20億部，同比下降21.9%。同時(shí)業(yè)界也看到了高端產(chǎn)品給市場(chǎng)帶來的希望和更多可能性，以2022年第二季度（Q2）為例，Counterpoint提供的數(shù)據(jù)顯示，全球高端智能手機(jī)（批發(fā)價(jià)大于等于400美元）的平均銷售價(jià)格（ASP）同比增長(zhǎng)了8%，達(dá)到了Q2創(chuàng)紀(jì)錄的780美元。

此外，從IDC發(fā)布的第三季度數(shù)據(jù)也可看出，雖然中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)低迷狀態(tài)，但600美元以上高端市場(chǎng)受到的影響較小，整體份額達(dá)22.4%，同比增長(zhǎng)1.9%，環(huán)比同樣增長(zhǎng)2.3%。其中，折疊屏智能手機(jī)正在成為疲軟智能手機(jī)市場(chǎng)的一抹亮色，正在成為多家手機(jī)廠商爭(zhēng)奪的一個(gè)焦點(diǎn)。

CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度中國(guó)市場(chǎng)折疊屏手機(jī)銷量達(dá)72.3萬部，同比大幅增長(zhǎng)114%。今年前三季度國(guó)內(nèi)折疊手機(jī)銷量均高于去年同期，折疊手機(jī)市場(chǎng)呈現(xiàn)逆勢(shì)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，成為高端市場(chǎng)的新亮點(diǎn)。機(jī)構(gòu)預(yù)期，伴隨著激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)及產(chǎn)業(yè)鏈的逐漸成熟，未來主流折疊屏手機(jī)或降至5000元～8000元價(jià)格帶，折疊屏手機(jī)或?qū)⒂瓉砜焖俜帕康母咚侔l(fā)展期。

榮耀CEO趙明代表榮耀EMT管理團(tuán)隊(duì)發(fā)布2023新年致辭時(shí)表示，2022年是榮耀孕育能力，蓄勢(shì)待發(fā)的一年。面對(duì)全球高端市場(chǎng)的蓬勃發(fā)展，榮耀要在高端旗艦手機(jī)構(gòu)筑起影像、通信、安全、智慧化的領(lǐng)先能力，并在折疊屏領(lǐng)域打造優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)折疊屏進(jìn)入主力機(jī)時(shí)代。

三星表示，在韓國(guó)市場(chǎng)，20多歲和30多歲的iPhone用戶正在以比以前高出三到四倍的速度將設(shè)備更換為三星折疊屏手機(jī)，預(yù)計(jì)90%的折疊屏智能手機(jī)用戶下一部手機(jī)也將繼續(xù)購(gòu)買折疊屏手機(jī)。

此前，市場(chǎng)研究公司CCS Insight發(fā)布報(bào)告稱，蘋果可能很快開始試驗(yàn)折疊屏技術(shù)，并于2024年推出折疊屏iPad。CCS Insight目前預(yù)計(jì)，蘋果將從iPad，而不是iPhone開始，嘗試折疊屏技術(shù)。

在產(chǎn)品形態(tài)上，除了傳統(tǒng)的橫向折疊之外，市場(chǎng)上出現(xiàn)了越來越多的豎折方案折疊屏手機(jī)。2022年8月，三星Galaxy Z Flip4 豎向折疊屏手機(jī)發(fā)布；11月，華為推出了其第二款豎折折疊屏產(chǎn)品華為Pocket S；12月，OPPO也發(fā)布了其首款豎折折疊屏產(chǎn)品Find N2 Flip。而小米、vivo研發(fā)的首款豎向折疊屏智能手機(jī)已經(jīng)在路上。

關(guān)于折疊屏的未來發(fā)展，OPPO產(chǎn)品經(jīng)理周意保表示，可以參照友商在海外的情況。在海外折疊屏手機(jī)出貨已達(dá)千萬部，小折疊（指豎向折疊）和大折疊（指橫向折疊）產(chǎn)品的比例是2∶1；國(guó)內(nèi)大折疊手機(jī)整體會(huì)比小折疊手機(jī)多很多，相信這兩者未來會(huì)慢慢走向1∶1的比例。據(jù)國(guó)金證券預(yù)測(cè)， 2025年以及2026年全球的折疊屏手機(jī)市場(chǎng)會(huì)突破5000萬部。

中金公司分析，相較傳統(tǒng)手機(jī)而言，折疊屏手機(jī)的投資機(jī)會(huì)將在于折疊屏整機(jī)品牌商、新增核心零部件如柔性屏和鉸鏈供應(yīng)商以及屏幕形態(tài)改變帶來的其他環(huán)節(jié)的價(jià)值量提升。

中航證券指出，隨著越來越多品牌入局，以及折疊屏技術(shù)的不斷完善，折疊屏手機(jī)將加速滲透，助推下一波換機(jī)熱潮。Omdia預(yù)計(jì)到2026年全球折疊屏智能手機(jī)出貨將達(dá)到6100萬臺(tái)，2021-2026年年均復(fù)合增速達(dá)46.6%，屆時(shí)，折疊屏手機(jī)的滲透率將達(dá)到3.6%。而目前折疊屏手機(jī)的滲透率大約只有1%。

相關(guān)概念股：

精研科技(300709.SZ)：公司目前具備折疊屏手機(jī)轉(zhuǎn)軸用MIM零件及轉(zhuǎn)軸(鉸鏈)組裝的量產(chǎn)能力。在轉(zhuǎn)軸用MIM零件方面，公司已經(jīng)為頭部品牌客戶的多款折疊屏手機(jī)進(jìn)行研發(fā)及批量供貨。在整套轉(zhuǎn)軸(鉸鏈)組裝方面，今年年內(nèi)預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)為頭部品牌客戶進(jìn)行量產(chǎn)出貨。

新綸新材(002341.SZ)：公司自主研發(fā)生產(chǎn)的折疊OCA已量產(chǎn)并成功應(yīng)用于小米MIX Fold 2、OPPO Find N等高端折疊屏手機(jī)。

維信諾(002387.SZ)：已供貨榮耀、中興、小米、OPPO、vivo、努比亞、華米、Fitbit、摩托羅拉等知名品牌客戶的多款產(chǎn)品。

藍(lán)思科技(300433.SZ)：積極布局可折疊智能手機(jī)細(xì)分市場(chǎng)，在折疊屏智能手機(jī)UTG玻璃等領(lǐng)域已有深厚的技術(shù)儲(chǔ)備，已與客戶建立了深度合作，提供一站式產(chǎn)品解決方案和服務(wù)，包括且不限于外觀防護(hù)3D玻璃、UTG玻璃、CPI薄膜，以及金屬組件等等。

京東方A(000725.SZ)：公司已經(jīng)為榮耀Magic3、榮耀60、榮耀Magic4等產(chǎn)品供應(yīng)柔性AMOLED顯示屏，此外，還基于京東方高端柔性顯示技術(shù)品牌f-OLED，為榮耀MagicV折疊產(chǎn)品供應(yīng)柔性屏。