直擊調研 | 騰遠鈷業(yè)(301219.SZ)：加快推進二期募投項目進程 長期對鈷行業(yè)持樂觀態(tài)度

智通財經APP獲悉，12月28日，騰遠鈷業(yè)(301219.SZ)在接受調研時表示，二期募投項目1.35萬噸鈷、1萬噸鎳、1.5萬噸電池廢料綜合回收車間，工程、設備安裝均已完成，目前已在單體調試和聯(lián)動水試階段。由于受到疫情影響，導致項目進度延遲，公司將加快推進募投項目進程。此外，當下顯然還沒到電池報廢的爆發(fā)期，但各類鋰電池的報廢量已有不少；同時，在電池生產環(huán)節(jié)也會有報廢的電池材料流向市場，公司計劃在爆發(fā)期來臨前做好相關產業(yè)鏈布局，夯實技術儲備能力、提升回收率。

對于未來鈷行業(yè)市場的展望，騰遠鈷業(yè)稱，2022年經歷了很多黑天鵝、灰犀牛的事件，新冠疫情、俄烏戰(zhàn)爭、美國縮表加息、人民幣貶值等等，對于需求端存在較大影響。隨著相關政策的放開，公司對整個市場長期來看持樂觀態(tài)度。目前鈷的需求主要三類：新能源、3C數(shù)碼、航天軍工等。

鈷在新能源汽車產業(yè)的應用正在飛速發(fā)展，動力電池市場空間足夠大。公司相信，將來電池市場一定是多元化的，不管是三元電池、磷酸鐵鋰電池還是氫燃料電池等，都具有各自的發(fā)展空間，不可能形成專一市場，包括現(xiàn)在特斯拉推出了新能源貨車，貨車的用鈷量相對小轎車會高很多。因此公司不擔心鈷在新能源汽車領域的發(fā)展會受到限制。

騰遠鈷業(yè)還稱，鈷也廣泛應用在3C電池領域，雖然近期手機等消費電子設備疲軟，但隨著元宇宙概念的興起，新型消費電子設備，如掃地機器人、無人機、吸塵器、穿戴電子設備將為鈷提供新的需求增長空間。

同時鈷還應用在航天軍工領域，近期受俄烏戰(zhàn)爭效應帶動，歐美軍費投入激增，鈷作為重要的軍事裝備原料之一（飛機、坦克、導彈等），成為今年電鈷需求新的增長點。因此公司不擔心鈷未來的市場發(fā)展空間。

騰遠鈷業(yè)指出，公司擁有領先的二次資源回收技術。目前來看，與外采鈷中間品相比，二次資源回收成本略低；但與從剛果騰遠自產鈷中間品相比，成本略高。二次資源相較原生資源主要優(yōu)勢：1）可快速對市場情況做出調整?；厥赵线\輸?shù)焦S只需一到兩周，而原生資源到廠的運輸時間接近三個月，因此，二次資源的充分利用可以減少鈷價波動、甚至倒掛的情況；2）風險小。與原生資源投資需要長時間勘探儲量相比，二次資源的風險相對小得多，可為公司未來在全球范圍內尋求優(yōu)質的原生資源留出足夠的時間。

庫存周期方面，騰遠鈷業(yè)指出，公司庫存周期以保障正常生產3個月的原料，由于原料由剛果制成中間品再到港口運輸時長接近3個月，為保障公司正常運轉，公司安全庫存為滿足公司滿產不少于3個月的原料庫存。

此外，騰遠鈷業(yè)稱，剛果騰遠在境外運營情況一切正常，公司在剛果金耕耘多年，履約能力強，與當?shù)馗鞣介L期保持良好關系。