概念追蹤 | 旺季來臨疊加政策利好 消費(fèi)需求加速釋放 機(jī)構(gòu)稱免稅行業(yè)有望重回高增趨勢(shì)(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，隨著疫情防控措施優(yōu)化疊加海南冬季旅游旺季，海南離島免稅業(yè)顯示出回暖跡象。從12月初開始，海南多地機(jī)場(chǎng)客運(yùn)航班執(zhí)行量明顯增加。據(jù)?？诤ｊP(guān)介紹，海南離島免稅銷售金額自12月13日至19日連續(xù)7天超1億元，三亞四家離島免稅商店7天銷售金額達(dá)4.38億元，預(yù)計(jì)元旦、春節(jié)假期，免稅消費(fèi)將進(jìn)一步推高。機(jī)構(gòu)指出，長期看，免稅行業(yè)引導(dǎo)消費(fèi)回流、國內(nèi)免稅市場(chǎng)增量擴(kuò)容的長期邏輯不變，免稅行業(yè)基本面仍將維持保持高景氣。相關(guān)標(biāo)的：中國中免(601888.SH)、海汽集團(tuán)(603069.SH)、王府井(600859.SH)、海南發(fā)展(002163.SZ)。

自2011年海南實(shí)施離島免稅政策以來，海南的離島免稅銷售規(guī)模一直呈高速增長的趨勢(shì)。但到了2022年，由于受疫情影響，這一勢(shì)頭出現(xiàn)了中斷。目前，專家普遍預(yù)測(cè)全國多地的疫情將在元旦春節(jié)前后達(dá)到峰值。疫情達(dá)峰意味著要加大力度應(yīng)對(duì)重癥患者增加和相關(guān)物資暫時(shí)短缺，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活都可能面臨困難，但同時(shí)也意味著谷底反彈的曙光就在眼前。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，12月8日至12月23日，三亞機(jī)場(chǎng)航班運(yùn)輸架次、旅客吞吐量、貨郵吞吐量分別達(dá)到4611架次、55.40萬人次、3841.55噸，環(huán)比11月22日至12月7日分別增長119.99%、143.52%、82.02%，其中12月16日?qǐng)?zhí)行航班達(dá)到337架次，12月18日旅客吞吐量突破4.27萬人次，創(chuàng)三亞“0801”疫情以來的新高，航空旅游市場(chǎng)人氣實(shí)現(xiàn)快速復(fù)蘇好趨勢(shì)。

值得關(guān)注的是，海南機(jī)場(chǎng)旗下三亞鳳凰國際機(jī)場(chǎng)25日發(fā)布消息，自“新十條”疫情防控優(yōu)化措施發(fā)布以來，三亞航空旅游市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速回暖。為滿足更多旅客的免稅購物需求，三亞機(jī)場(chǎng)免稅業(yè)務(wù)再升級(jí)，當(dāng)日新增多家奢侈品牌入駐并正式對(duì)外營業(yè)。據(jù)悉，三亞機(jī)場(chǎng)正加快推進(jìn)國際及地區(qū)航班恢復(fù)運(yùn)行工作，目前三亞機(jī)場(chǎng)新國際貨站已完成建設(shè)和驗(yàn)收，計(jì)劃盡快恢復(fù)國際貨運(yùn)航線，三亞機(jī)場(chǎng)國際航站樓改擴(kuò)建項(xiàng)目作為海南自貿(mào)港全島封關(guān)運(yùn)作第一批開工建設(shè)項(xiàng)目正在積極建設(shè)中，計(jì)劃爭(zhēng)取2023年三季度恢復(fù)國際及地區(qū)客運(yùn)航班。

據(jù)弗若斯特沙利文預(yù)計(jì)，2022年和2023年，我國免稅市場(chǎng)銷售額將達(dá)到944億元和1385億元，同比增速分別達(dá)67.48%和46.7%。此外，據(jù)山西證券研報(bào)分析，目前我國的市內(nèi)免稅店規(guī)模較小，尚處于萌芽階段，但發(fā)展空間可觀，推動(dòng)市內(nèi)免稅運(yùn)營商發(fā)展可以吸引更多的境外游客到中國進(jìn)行消費(fèi)。

政策方面，日前，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略規(guī)劃綱要(2022-2035年)》，提出要促進(jìn)免稅業(yè)健康有序發(fā)展，深入推進(jìn)海南國際旅游消費(fèi)中心建設(shè)。海南省于12月7日舉辦離島免稅促消費(fèi)發(fā)布會(huì)，宣布正式啟動(dòng)長達(dá)2個(gè)月(2022年12月7日-2023年2月5日)的海南離島免稅跨年狂歡季。其中，海南省政府多措并舉積極支持離島免稅發(fā)展，各免稅商將圍繞雙十二、圣誕、周年慶、元旦、春節(jié)等重要時(shí)間節(jié)點(diǎn)舉辦各類系列營銷和優(yōu)惠活動(dòng)，以刺激消費(fèi)者免稅消費(fèi)熱情。

信達(dá)證券指出，隨著年終離島免稅銷售旺季來臨，海南省政府或?qū)⒊掷m(xù)加大免稅消費(fèi)券發(fā)放力度，疊加跨年、春節(jié)等促銷節(jié)點(diǎn)各免稅商給予的優(yōu)惠活動(dòng)，此前被抑制的離島免稅消費(fèi)需求有望加速釋放。

西南證券分析指出，2022年11月開始疫情防控政策逐步調(diào)整，預(yù)計(jì)實(shí)體零售逐步恢復(fù)正常經(jīng)營，同時(shí)復(fù)工復(fù)產(chǎn)疊加公共場(chǎng)所出入政策放寬，有望加快消費(fèi)復(fù)蘇；另外減輕跨地區(qū)流動(dòng)限制將帶動(dòng)旅游消費(fèi)增長，2023年將會(huì)是全面復(fù)蘇之年。傳統(tǒng)零售將充分受益消費(fèi)復(fù)蘇，線下業(yè)態(tài)有望迎來亮眼反彈；跨地區(qū)流動(dòng)恢復(fù)帶動(dòng)旅游業(yè)復(fù)蘇，疊加出入境限制放寬，免稅行業(yè)有望重回高增趨勢(shì)。

相關(guān)概念股：

中國中免(601888.SH)：海南免稅龍頭，預(yù)計(jì)下半年海旅免稅成將有較多新增品牌開業(yè)，且大體量的海旅免稅奧萊城有望年內(nèi)開業(yè)，營收及利潤有望持續(xù)高增長。

海汽集團(tuán)(603069.SH)：擬收購海旅免稅100%股權(quán)，海旅免稅整體經(jīng)營面積達(dá)9.5萬平方米，免稅業(yè)務(wù)經(jīng)營面積近5萬平方米，截至2022年9月，吸引929個(gè)國際知名品牌入駐。

王府井(600859.SH)：國際免稅港計(jì)劃于2023年元月正式開業(yè)，該項(xiàng)目總經(jīng)營面積10.25萬平方米，計(jì)劃分三期開業(yè)，目前，一期項(xiàng)目已引進(jìn)香化、黃金配飾、數(shù)碼家電、家居、酒水、兒童、保健品、食品咖啡及體育用品等9大品類，將近400個(gè)品牌，其中海南首進(jìn)品牌20余家。

海南發(fā)展(002163.SZ)：公司擬注入?？孛舛悾晨亢Ｄ峡毓?，位于日月廣場(chǎng)已是成熟免稅物業(yè)，建議關(guān)注后續(xù)收購進(jìn)展及新開店情況。