直擊調研 | 京山輕機(000821.SZ)：目前已經(jīng)有異質結設備4GW訂單落地 明年海外市場是重點發(fā)力方向

智通財經(jīng)APP獲悉，12月20-21日，京山輕機(000821.SZ)在接受機構調研時表示，在電池片設備業(yè)務領域，公司目前已經(jīng)有異質結設備4GW的訂單落地，后續(xù)也繼續(xù)會有訂單落地；TOPCon設備公司也在客戶現(xiàn)場積極驗證中，驗證成功后也會積極開拓市場；鈣鈦礦的產業(yè)化進度會比異質結和TOPCon慢一些，目前公司主要的重心在設備的研發(fā)和樣機的制作，為未來鈣鈦礦的放量和商業(yè)化打下堅實的基礎。此外，明年海外市場也是公司重點發(fā)力的方向，未來也會推出專門服務于海外市場的定制化產品。

關于三季度毛利率環(huán)比提升的原因，京山輕機表示，因為目前占公司總收入比重最大的是光伏設備業(yè)務，所以毛利率受光伏業(yè)務的影響比較大。有些季度因為確認收入的訂單利潤率比較高，比如一般來說海外的訂單會比國內的訂單毛利率高，所以反映到整體的毛利率會有提高。總體而言，公司毛利率會有一定的波動，但凈利率基本比較穩(wěn)定。

包裝設備方面，京山輕機分析，包裝設備的國內市場今年受限于下游消費環(huán)境景氣度較低的原因而低于預期；海外市場收入有所提升，印刷機的出貨相比往年也有較大提升，整體來看今年會有一定幅度的下滑，但未來隨著疫情的放開，明年國內市場會有回暖的過程；海外市場公司也一直積極布局，包括在意大利、印度設有工廠，在全球多個地區(qū)都設有辦事處。明年海外市場也是公司重點發(fā)力的方向，未來也會推出專門服務于海外市場的定制化產品。

另一方面，ALD在顯示面板行業(yè)是非常成熟的工藝，缺點就是加工速度比較慢。公司和華中科技大學陳蓉教授團隊合作的是空間式ALD設備，主要的優(yōu)勢是比傳統(tǒng)時間式的ALD鍍膜效率高。目前研發(fā)的樣機已經(jīng)在客戶現(xiàn)場試驗，驗證后會做設備的放大。

對于明年光伏業(yè)務的預期與展望，京山輕機認為，目前光伏組件業(yè)務處于高速增長的狀態(tài)，明年市場應該也比較景氣。主要原因有以下幾方面：第一，相關行業(yè)內機構預測，明年裝機量的預期比今年更大；第二，國內的組件廠商仍有擴產計劃；第三，海外市場也會是比較大的增量。比如印度、土耳其等國家的廠商都有擴產計劃，美國也推出IRA發(fā)展刺激光伏本地產業(yè)的發(fā)展。

在鈣鈦礦設備降本方面，公司的鈣鈦礦設備端降本增效的邏輯主要有以下幾個方面。第一，未來選擇成本更低的技術路線。目前業(yè)內的中試線會選擇更成熟的技術路線，價格也相對較貴，隨著技術的不斷成熟，未來會選擇更加具有性價比的技術路線；第二，隨著鈣鈦礦電池量產規(guī)模化，其設備的生產成本也會降低；第三，目前處于行業(yè)發(fā)展早期，客戶會選擇更加成熟的進口設備或者進口零部件，未來隨著國產化的替代也會減少設備的成本。

此外，根據(jù)公司和金石能源的合作協(xié)議，在異質結清洗制絨等設備方面，未來還會繼續(xù)有相關的訂單落地。同時，公司也會繼續(xù)積極開發(fā)新的客戶。