中泰國際：維持騰訊控股(00700)“買入”評級 目標(biāo)價升至429港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中泰國際發(fā)布研究報告稱，維持騰訊控股(00700)“買入”評級，目標(biāo)價上調(diào)至429港元，潛在升幅達(dá)32%。該行認(rèn)為更多游戲獲得版號、海外發(fā)行取得成績、廣告行業(yè)擾動逐步消退、視頻號變現(xiàn)能力增強(qiáng)、商業(yè)支付恢復(fù)高增長及降本增效取得成效等利好因素將支持公司業(yè)績逐步改善，盡管疫情仍是短期擾動因素，但業(yè)績將隨著后疫情時代經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇于明年恢復(fù)快速增長。另認(rèn)為前期對估值造成較大影響的政策因素已逐漸消退。

報告中稱，公司3Q22網(wǎng)絡(luò)廣告收入同比下降5%至215億元，降幅收窄，環(huán)比有較大改善，主要由于游戲、電子商務(wù)及快速消費(fèi)品行業(yè)需求改善，以及源自21年的若干行業(yè)特有不利因素逐漸消退。視頻號信息流廣告需求強(qiáng)勁，有助于市占率提升，預(yù)期4Q22收入可超10億元。除視頻號外的微信廣告收入實(shí)現(xiàn)同比增長，其中小程序廣告收入增長迅速?？紤]到廣告行業(yè)環(huán)境改善及微信生態(tài)逐步完善可提升公司市場競爭力，該行認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)廣告業(yè)務(wù)有望于年底恢復(fù)同比增長，明年有望實(shí)現(xiàn)快速增長。