華創(chuàng)證券：首予醫(yī)思健康(02138)“強(qiáng)推”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)10港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，華創(chuàng)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，首予醫(yī)思健康(02138)“強(qiáng)推”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)FY2023-25將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.31/4.22/5.59億港元，目標(biāo)價(jià)10港元，較當(dāng)前股價(jià)有32%上漲空間。我國(guó)內(nèi)地醫(yī)美行業(yè)滲透率相對(duì)較低，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分散，公司計(jì)劃未來(lái)3-5年內(nèi)在大灣區(qū)開設(shè)30-50家醫(yī)美和美容服務(wù)門店，憑借成熟的運(yùn)營(yíng)體系以及高端醫(yī)美的定位，未來(lái)內(nèi)地?cái)U(kuò)張?zhí)崴傧?，大灣區(qū)有望成為新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

報(bào)告中稱，在醫(yī)療服務(wù)方面，公司采取“先收購(gòu)后復(fù)制”的策略不斷擴(kuò)張醫(yī)療矩陣，目前已覆蓋多個(gè)賽道。香港本地市場(chǎng)醫(yī)療品牌相對(duì)分散，公司擁有成功整合紐約脊醫(yī)的先驗(yàn)經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)未來(lái)仍將通過(guò)收并購(gòu)整合優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)加快細(xì)分賽道市占率集中。該行認(rèn)為，公司有望在牙科、高端影像、獸醫(yī)等賽道成功復(fù)制新“紐約脊醫(yī)”品牌，成為細(xì)分領(lǐng)域龍頭。