英央行呼吁加緊養(yǎng)老金市場(chǎng)LDI運(yùn)作監(jiān)管

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，英國(guó)央行建議英國(guó)迅速采取監(jiān)管行動(dòng)，以穩(wěn)定養(yǎng)老金市場(chǎng)，最近的債券市場(chǎng)動(dòng)蕩暴露了英國(guó)央行監(jiān)管方面的缺陷。英國(guó)央行金融政策委員會(huì)本周二表示，養(yǎng)老金監(jiān)管機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局應(yīng)與海外監(jiān)管機(jī)構(gòu)合作，確保負(fù)債驅(qū)動(dòng)型投資基金(LDI)更能適應(yīng)更高的利率。

英國(guó)央行周二在其《金融穩(wěn)定報(bào)告》中表示:“顯然需要采取緊急而有力的措施來填補(bǔ)監(jiān)管缺口，以降低英國(guó)金融穩(wěn)定面臨的風(fēng)險(xiǎn)”。

國(guó)際貨幣基金組織表示，在這次臨時(shí)干預(yù)之后，需要對(duì)負(fù)債驅(qū)動(dòng)型投資(LDI)采取進(jìn)一步監(jiān)管行動(dòng)，這是對(duì)基于市場(chǎng)的融資進(jìn)行更廣泛審查的一部分，包括首次對(duì)全球影子銀行進(jìn)行全系統(tǒng)壓力測(cè)試。

該報(bào)告評(píng)估了金融部門抵御經(jīng)濟(jì)沖擊的能力，并為英國(guó)經(jīng)濟(jì)前景描繪了一幅黯淡的圖景，同時(shí)得出結(jié)論稱，英國(guó)銀行業(yè)有能力承受更糟糕的情況。州長(zhǎng)Andrew Bailey在致財(cái)政部的隨信中表示：“經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩可能會(huì)繼續(xù)給全球的家庭、企業(yè)和政府帶來壓力?！?/p>

在政府公布9月迷你預(yù)算后，英國(guó)金邊債券價(jià)格迅速下跌，令養(yǎng)老基金措手不及，迫使它們進(jìn)行了一波資產(chǎn)處置。英國(guó)央行出手干預(yù)，采取緊急措施安撫市場(chǎng)，以遏制“賤賣態(tài)勢(shì)”。

這引發(fā)了人們的疑惑：為什么金融領(lǐng)域一個(gè)迄今尚未被發(fā)現(xiàn)的巨大角落會(huì)出現(xiàn)這樣的波動(dòng)，以及是否會(huì)出現(xiàn)進(jìn)一步的風(fēng)險(xiǎn)。英國(guó)央行表示，正在關(guān)注貨幣市場(chǎng)基金和其他影子銀行實(shí)體。

印度央行表示，許多LDI養(yǎng)老基金和養(yǎng)老計(jì)劃缺乏抵御沖擊的能力，并表示，銀行在理解基金在壓力情景下滿足追加保證金要求的能力方面存在不足。英國(guó)央行估計(jì)，LDI基金在危機(jī)期間面臨超過700億英鎊的抵押品和保證金要求。

該行還警告稱，由于英國(guó)依賴英國(guó)央行前行長(zhǎng)Mark Carney所說的“陌生人的善意”，外國(guó)投資者對(duì)政府債券的需求大幅下降，英國(guó)金融穩(wěn)定面臨“嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)”。

報(bào)告還表示，英國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)雖然有彈性，但將面臨壓力。對(duì)于固定利率抵押貸款于明年年底到期的普通家庭，月供預(yù)計(jì)將增加三分之一達(dá)到1000英鎊。盡管如此，報(bào)告稱，即使經(jīng)濟(jì)狀況惡化，英國(guó)銀行的資本和流動(dòng)性狀況也意味著它們應(yīng)該能夠很好地吸收意外沖擊。