銀鷹新材創(chuàng)業(yè)板IPO審核獲深交所恢復 公司銷售客戶相對集中

智通財經(jīng)APP獲悉，12月13日，因發(fā)行人已完成財務資料更新，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第六十六條的相關規(guī)定，深交所恢復高密銀鷹新材料股份有限公司(簡稱：銀鷹新材)發(fā)行上市審核。江海證券為其保薦機構，擬募資3.186億元。

此前，9月30日，高密銀鷹新材料股份有限公司因IPO申請文件中記載的財務資料已過有效期，需要補充提交，根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》的相關規(guī)定，深交所中止其發(fā)行上市審核。

招股書顯示，公司主營業(yè)務為纖維素醚系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品為非離子型纖維素醚，具體包括HEC和MHEC。纖維素醚是以棉、木纖維素為原料，經(jīng)改性制得的合成型高分子聚合物，具有良好的增稠、懸浮、分散、乳化、粘合、成膜、保護水分和提供保護膠體等功能與特性，已被廣泛應用于涂料、建筑材料、日化用品、油氣開采、制藥、食品、紡織、造紙等領域，是國民經(jīng)濟諸多領域重要的環(huán)保型添加劑。公司是國內(nèi)生產(chǎn)非離子型纖維素醚的主要企業(yè)，業(yè)務已覆蓋國內(nèi)外，主要客戶包括立邦、三棵樹、亞士漆、美涂士、固克節(jié)能、嘉寶莉等知名涂料廠商。

公司依照客戶及市場需求對外采購原材料后，利用自有工藝技術及生產(chǎn)資源組織安排生產(chǎn)，向客戶銷售HEC、MHEC等產(chǎn)品以實現(xiàn)盈利。HEC作為一種重要的非離子型纖維素醚產(chǎn)品，可應用于涂料、日化用品、環(huán)保材料、油氣開采、制藥、食品、造紙等諸多領域，但水性涂料是HEC產(chǎn)品最為主要的應用市場。以國內(nèi)、全球水性涂料產(chǎn)量和HEC理論添加量進行測算，國內(nèi)2021年水性涂料對涂料級HEC年需求量約為3.40萬噸；全球2020年水性涂料對涂料級HEC年需求量約為18.40萬噸。以公司2021年6,729.40噸HEC產(chǎn)品銷量進行對比，公司HEC產(chǎn)品在國內(nèi)涂料級HEC產(chǎn)品市場占有率約為19.70%，全球市場占有率約為3.64%。

風險因素方面，2019年度、2020年度和2021年度，公司向前五大客戶的銷售金額分別占營業(yè)收入的54.29%、58.59%和65.63%，其中向立邦銷售金額分別占各期營業(yè)收入的31.94%、35.04%和34.81%，存在銷售客戶相對集中的風險。若未來主要客戶的生產(chǎn)經(jīng)營、合作關系發(fā)生重大不利變化將導致其減少向公司的采購訂單，若屆時公司未能及時開發(fā)新的客戶，將對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

公司本次發(fā)行的募集資金扣除發(fā)行費用后擬投資于如下項目：

財務方面，于2019年度、2020年度、2021年度12月31日，銀鷹新材實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為1.48億元、1.63億元、2.39億元；凈利潤分別約為2751.53萬元、2754.21萬元、5708.48萬元。