概念追蹤 | 多重政策利好催化 基建“晴雨表”回暖明顯 工程機(jī)械行業(yè)整體趨勢(shì)向好(附概念股)

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，12月8日，中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，2022年11月銷售各類挖掘機(jī)23680臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.8%，其中，國(guó)內(nèi)14398臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.74%；出口9282臺(tái)，同比增長(zhǎng)44.4%。機(jī)構(gòu)指出，房地產(chǎn)穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期增強(qiáng)，金融支持地產(chǎn)政策出臺(tái)，刺激工程機(jī)械行業(yè)需求修復(fù)，特別是與地產(chǎn)相關(guān)度較高的挖掘機(jī)械、混凝土機(jī)械、起重機(jī)械需求改善，提升開(kāi)工率及開(kāi)工小時(shí)數(shù)，利好工程機(jī)械行業(yè)向上。相關(guān)標(biāo)的：大連重工(002204.SZ)、徐工機(jī)械(000425.SZ)、中聯(lián)重科(000157.SZ)、祥鑫科技(002965.SZ)。

據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)26家挖掘機(jī)制造企業(yè)統(tǒng)計(jì)，2022年11月銷售各類挖掘機(jī)23680臺(tái)，同比增長(zhǎng)15.8%，其中國(guó)內(nèi)14398臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.74%；出口9282臺(tái)，同比增長(zhǎng)44.4%。2022年1-11月，共銷售挖掘機(jī)244477臺(tái)，同比下降23.3%；其中國(guó)內(nèi)145738臺(tái)，同比下降43.7%；出口98739臺(tái)，同比增長(zhǎng)64.9%。

此外，2022年11月銷售各類裝載機(jī)13582臺(tái)，同比增長(zhǎng)36.2%。其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量10075臺(tái)，同比增長(zhǎng)43.3%；出口銷量3507臺(tái)，同比增長(zhǎng)19.1%。2022年1-11月，共銷售各類裝載機(jī)114938臺(tái)，同比下降12.7%。其中國(guó)內(nèi)市場(chǎng)銷量75732臺(tái)，同比下降24.4%；出口銷量39206臺(tái)，同比增長(zhǎng)24.6%。2022年1-11月共銷售電動(dòng)裝載機(jī)1083臺(tái)（ 3噸1臺(tái)，5噸1081臺(tái)，6噸1臺(tái)），其中11月銷售102臺(tái)。

日前，中國(guó)機(jī)械聯(lián)執(zhí)行副會(huì)長(zhǎng)、專家委副主任陳斌對(duì)機(jī)械行業(yè)全年趨勢(shì)指出，總體來(lái)說(shuō)機(jī)械行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)趨勢(shì)好于消費(fèi)市場(chǎng)的復(fù)蘇。樂(lè)觀估計(jì)，在國(guó)家有關(guān)政策全部落實(shí)且疫情不再反復(fù)的前提下，2022全年機(jī)械工業(yè)的工業(yè)增加值有望實(shí)現(xiàn)5.5%的增長(zhǎng)。

在穩(wěn)增長(zhǎng)政策帶動(dòng)下，國(guó)內(nèi)基建開(kāi)工率回升，加上國(guó)際市場(chǎng)需求增長(zhǎng)，進(jìn)入三季度后，我國(guó)工程機(jī)械銷量恢復(fù)正增長(zhǎng)。央視財(cái)經(jīng)與三一重工、樹(shù)根互聯(lián)聯(lián)合打造的“央視財(cái)經(jīng)挖掘機(jī)指數(shù)”顯示，三季度多類機(jī)械設(shè)備開(kāi)工率維持在高位，三季度工程機(jī)械單月平均開(kāi)工率為64.76%，高于一季度單月平均開(kāi)工率的53.98%。

機(jī)工智庫(kù)研究員袁雪崢表示，進(jìn)入下半年后，很多企業(yè)開(kāi)始趕工期，以確保完成全年建設(shè)進(jìn)度。今年工程機(jī)械的外部環(huán)境雖然沒(méi)有去年那么好，但還是有一些積極因素。比如，機(jī)電行業(yè)的投資在不斷擴(kuò)大，海外市場(chǎng)需求增加，以及由環(huán)保、技術(shù)帶來(lái)的更新?lián)Q代需求，都拉動(dòng)了工程機(jī)械的銷量。

消息面上，金融16條正式發(fā)布，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩(wěn)健康發(fā)展。長(zhǎng)江證券指出，工程機(jī)械下游以基建地產(chǎn)為核心，尤其地產(chǎn)在去年以來(lái)拖累明顯，若政策驅(qū)動(dòng)地產(chǎn)鏈投資修復(fù)，行業(yè)需求低迷狀況有望較大提振。其次，短期挖機(jī)銷量增速轉(zhuǎn)正催化。

11月以來(lái)工程機(jī)械企業(yè)密集舉行“國(guó)四”新品發(fā)布會(huì)，并推出促銷活動(dòng)。除了滿足新排放標(biāo)準(zhǔn)，“國(guó)四”新品在智能化、數(shù)字化和操作體驗(yàn)等多維度均有升級(jí)。目前，“國(guó)三”、“國(guó)四”兩代產(chǎn)品同臺(tái)銷售。因兩代產(chǎn)品存在約20%價(jià)差，且部分企業(yè)也存在降價(jià)銷售，清理“國(guó)三”庫(kù)存的情況，短期內(nèi)拉升了國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)產(chǎn)品的銷量。廠商表示，挖掘機(jī)銷售根本上還是與工程施工量掛鉤，政策切換帶來(lái)的短期采購(gòu)熱不會(huì)透支明年的需求。

東莞證券指出，2023年上半年，隨著需求探底，疊加庫(kù)存逐步去化，制造業(yè)景氣度有望回升。對(duì)工業(yè)母機(jī)的需求將會(huì)增加，疊加技術(shù)突破和下游滲透率的提升，工業(yè)母機(jī)及相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域國(guó)產(chǎn)化率將加速進(jìn)行。專項(xiàng)債助力基建行業(yè)景氣度回升，開(kāi)工項(xiàng)目數(shù)量增加，疊加房地產(chǎn)行業(yè)政策逐漸寬松，對(duì)工程機(jī)械需求增加，工程機(jī)械銷量有望迎來(lái)逆周期上升。建議關(guān)注各細(xì)分領(lǐng)域龍頭個(gè)股。

浙商證券稱，房地產(chǎn)穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期增強(qiáng)，金融支持地產(chǎn)政策出臺(tái)，刺激工程機(jī)械行業(yè)需求修復(fù)，特別是與地產(chǎn)相關(guān)度較高的挖掘機(jī)械、混凝土機(jī)械、起重機(jī)械需求改善，提升開(kāi)工率及開(kāi)工小時(shí)數(shù)，利好工程機(jī)械行業(yè)向上。持續(xù)聚焦強(qiáng)阿爾法屬性龍頭。

相關(guān)概念股：

大連重工(002204.SZ)：我國(guó)重型機(jī)械行業(yè)的大型重點(diǎn)骨干企業(yè)，為冶金、港口、能源、礦山、工程、交通、航空航天、造船等國(guó)民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)提供成套技術(shù)裝備、高新技術(shù)產(chǎn)品和服務(wù)。

徐工機(jī)械(000425.SZ)：公司提供工程機(jī)械類優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和服務(wù)組合并為客戶提供全面的系統(tǒng)化解決方案，產(chǎn)品包括工程起重機(jī)械、鏟土運(yùn)輸機(jī)械、壓實(shí)機(jī)械、路面機(jī)械、混凝土機(jī)械、消防機(jī)械以及其它工程機(jī)械。

中聯(lián)重科(000157.SZ)：公司是中國(guó)工程機(jī)械裝備制造領(lǐng)軍企業(yè)，2021年公司30噸級(jí)以上汽車起重機(jī)銷量局行業(yè)第一，超大噸位履帶起重機(jī)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額第一，建筑起重機(jī)銷量規(guī)模穩(wěn)居全球第一，混泥土機(jī)械長(zhǎng)臂泵車、車載泵、攪拌站市場(chǎng)份額穩(wěn)居行業(yè)第一。

祥鑫科技(002965.SZ)：公司是專業(yè)從事精密沖壓模具和金屬結(jié)構(gòu)件研發(fā)，生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，主要為汽車，通信設(shè)備，辦公及電子設(shè)備等行業(yè)客戶提供精密沖壓模具和金屬結(jié)構(gòu)件。