券商晨會(huì)精華 | ChatGPT彰顯AIGC對(duì)算力的巨大需求

昨日大盤(pán)全天低開(kāi)后震蕩反彈，三大指數(shù)均小幅上漲，創(chuàng)業(yè)板指相對(duì)偏強(qiáng)?？傮w上個(gè)股跌多漲少，兩市超3200只個(gè)股下跌。滬深兩市昨日成交額9982億，較上個(gè)交易日縮量569億。板塊方面，零售、供銷(xiāo)社、半導(dǎo)體、物流等板塊漲幅居前。截至昨日收盤(pán)，滬指漲0.02%，深成指漲0.67%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.68%。北向資金昨日全天凈買(mǎi)入5.41億元。隔夜美股三大指數(shù)集體收跌，納指跌2%，標(biāo)普500指數(shù)跌1.44%，道指跌1.03%。

在今日的券商晨會(huì)上，國(guó)盛證券指出，ChatGPT彰顯AIGC對(duì)算力的巨大需求；中信證券認(rèn)為，軍工行業(yè)正迎來(lái)前所未有的快速發(fā)展階段；銀河證券認(rèn)為，銀行拐點(diǎn)逐步顯現(xiàn)。

國(guó)盛證券：ChatGPT彰顯AIGC對(duì)算力的巨大需求

國(guó)盛證券認(rèn)為，相比于此前的AI繪畫(huà)，ChatGPT更具有將AI能力與工作流程相結(jié)合的潛力，如果將ChatGPT與Midjourney等創(chuàng)作工具融合，有可能直接輸出設(shè)計(jì)圖稿等內(nèi)容。目前部分用戶(hù)已在社交媒體上表達(dá)了對(duì)ChatGPT的付費(fèi)意愿，可見(jiàn)C端用戶(hù)為了提高效率有意愿訂閱此類(lèi)服務(wù)。目前OpenAI等巨頭已著手自建計(jì)算集群來(lái)滿(mǎn)足AIGC的要求，這種集中式的訓(xùn)練對(duì)GPU、存儲(chǔ)、機(jī)房、供電等基礎(chǔ)設(shè)施均有巨大需求。國(guó)內(nèi)部分創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)目前基于公有云訓(xùn)練，隨著需求的增加，也有望轉(zhuǎn)向自建集群。今年以來(lái)，我國(guó)“東數(shù)西算”戰(zhàn)略自上而下快速推進(jìn)，作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)，“算力即權(quán)力”，其重要性不言而喻，此前互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用聚焦于“存”而非“算”，隨著AIGC技術(shù)在全球的興起，“東數(shù)西算”的算力需求將越來(lái)越顯著。

中信證券：軍工行業(yè)正迎來(lái)前所未有的快速發(fā)展階段

中信證券指出，軍工行業(yè)正迎來(lái)前所未有的快速發(fā)展階段，特別是進(jìn)入“十四五”期間，行業(yè)的成長(zhǎng)性和長(zhǎng)期發(fā)展高確定性正持續(xù)得到驗(yàn)證，投資主線(xiàn)也轉(zhuǎn)向“基本面驅(qū)動(dòng)”為主導(dǎo)。同時(shí)國(guó)企混改正明顯提速，也有望提振板塊情緒。展望2023年乃至“十四五”后半程，各細(xì)分領(lǐng)域的長(zhǎng)期成長(zhǎng)性正出現(xiàn)差異，長(zhǎng)賽道和高景氣的產(chǎn)業(yè)鏈仍是長(zhǎng)期推薦的投資方向，推薦軍用集成電路、導(dǎo)彈、航發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈、沈飛產(chǎn)業(yè)鏈。

銀河證券：銀行拐點(diǎn)逐步顯現(xiàn)

銀河證券認(rèn)為，受多重因素影響，2022年銀行板塊收益率整體偏弱，估值處于歷史低點(diǎn)。截至目前，銀行指數(shù)收益率-10.09%，PB為0.5X。經(jīng)濟(jì)增速和地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)是壓制銀行估值的核心因素，亦提供較好的配置時(shí)點(diǎn)，短期穩(wěn)增長(zhǎng)及地產(chǎn)融資政策成效加速釋放將成為銀行板塊行情反轉(zhuǎn)的關(guān)鍵，拐點(diǎn)已然顯現(xiàn)，而從中長(zhǎng)期來(lái)看仍需緊抓經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)機(jī)遇，布局細(xì)分市場(chǎng)與優(yōu)質(zhì)賽道，尋求更大發(fā)展空間。

本文編選自“財(cái)聯(lián)社”;智通財(cái)經(jīng)編輯：陳筱亦。