招銀國際：維持大家樂集團(tuán)(00341)“買入”評級 目標(biāo)價15.12港元

智通財經(jīng)APP獲悉，招銀國際發(fā)布研究報告稱，維持大家樂集團(tuán)(00341)“買入”評級，目標(biāo)價15.12港元。公司在23財年上半年在香港/內(nèi)地新開了11/10家門店，并將該財年開店指引由30-40家下調(diào)到20-30家。因此，該行預(yù)計下半年公司僅會在香港/內(nèi)地新開15/15家門店，并預(yù)期24財年開店數(shù)不會比23財年低。

報告中稱，公司內(nèi)地業(yè)務(wù)很有韌性，利潤率保持不俗。盡管疫情有所影響，但該行對公司23財年下半年的表現(xiàn)仍然謹(jǐn)慎樂觀，主要由近年新店表現(xiàn)明顯進(jìn)步以及疫情政策優(yōu)化帶動。此外，盡管23財年上半年銷售恢復(fù)遜于預(yù)期，利潤率仍取得不俗改善。該行認(rèn)為趨勢將在下半年持續(xù)，原因包括：1)客單價會進(jìn)一步提升1元至約41港元，2)單店租金成本有望再下降。值得一提的是，最低工資在明年有很大機(jī)會從每小時37.5港元提高至40港元，但該行認(rèn)為其有足夠能力應(yīng)對和控制員工數(shù)目。