美股有望在12月迎來大漲 11月CPI成最關(guān)鍵數(shù)據(jù)

美聯(lián)儲(chǔ)立場不那么強(qiáng)硬以及令人鼓舞的通脹數(shù)據(jù)可能會(huì)在12月引發(fā)美股的一輪巨大反彈。智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，過去70年來，12月被證明是表現(xiàn)強(qiáng)勁的一個(gè)月。不過，在12月13日公布11月CPI這份關(guān)鍵的通脹數(shù)據(jù)之前，就連多頭也可能會(huì)持觀望態(tài)度，其帶來的波動(dòng)也將持續(xù)到2023年。

美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾上周三暗示將放緩加息步伐，這給人們帶來了樂觀情緒，并推動(dòng)標(biāo)普500指數(shù)在上周三收漲3.1%，自今年4月以來首次突破200日移動(dòng)均線。200日移動(dòng)均線是一個(gè)備受關(guān)注的技術(shù)指標(biāo)，用于衡量長期價(jià)格趨勢(shì)。不過，由于上周五公布的美國11月非農(nóng)數(shù)據(jù)出人意料地強(qiáng)勁、以及交易員衡量加息將美國經(jīng)濟(jì)推入衰退的主要風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)普500指數(shù)在上周累計(jì)上漲1.1%。

Steward Partners Global Advisory財(cái)富管理執(zhí)行董事Eric Beiley表示：“股市可能已經(jīng)見底，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息可能接近尾聲。當(dāng)我展望明年時(shí)，我確實(shí)認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)的加息政策將結(jié)束，且有可能在2023年初結(jié)束，因?yàn)榧酉⒃谝种仆浐土钊蚪?jīng)濟(jì)放緩方面都產(chǎn)生了影響?！?/p>

今年迄今為止，美股走勢(shì)持續(xù)動(dòng)蕩。美聯(lián)儲(chǔ)在意識(shí)到通脹不是暫時(shí)的之后終結(jié)了歷史上持續(xù)時(shí)間最短的牛市。隨著美聯(lián)儲(chǔ)大幅上調(diào)利率以抑制對(duì)抗數(shù)十年來最高的通脹，美股陷入熊市，直到10月份通脹顯示出降溫的跡象才出現(xiàn)反彈。在劇烈波動(dòng)之下，標(biāo)普500指數(shù)今年以來累計(jì)跌約15%。

美聯(lián)儲(chǔ)將于12月15日公布12月利率決議，市場目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在12月加息50個(gè)基點(diǎn)。隨著美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入12月議息會(huì)議之前的噤聲期，美股多頭和空頭之間的拉鋸戰(zhàn)將在未來八個(gè)交易日持續(xù)下去。今年以來，幾乎沒有哪項(xiàng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)比11月CPI更重要了，這將是影響美聯(lián)儲(chǔ)決定的最終數(shù)據(jù)。

如果自10月中旬以來的美股反彈持續(xù)到12月，那么標(biāo)普500指數(shù)將以較高的水平為全球基金經(jīng)理動(dòng)蕩的一年畫上句號(hào)。自9月底以來，標(biāo)普500指數(shù)上漲了14%，有望在今年迎來1999年以來最好的第四季度表現(xiàn)。

股市是具有前瞻性的。歷史表明，一旦通脹達(dá)到峰值，美股就會(huì)上漲，并在通脹見頂后一年里實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)的漲幅。正是對(duì)于通脹見頂?shù)臉酚^情緒推動(dòng)了美股在近期的反彈。這也讓美股多頭感到鼓舞，認(rèn)為美股有望在年底前強(qiáng)勢(shì)反彈。

房地產(chǎn)市場、汽油價(jià)格、私營部門就業(yè)人數(shù)和職位空缺等數(shù)據(jù)引發(fā)了一場有關(guān)股市是否已經(jīng)觸底的辯論。波動(dòng)率也顯著下降，芝加哥期權(quán)交易所波動(dòng)率指數(shù)(VIX)在10月12日盤中一度飆升至34.53之后已于上周跌至20以下。即便如此，股市仍面臨許多障礙，投資者在觀望下跌趨勢(shì)是否會(huì)被打破。

GenTrust董事總經(jīng)理Mimi Duff認(rèn)為，標(biāo)普500指數(shù)尚未反映出輕度衰退的因素。她的基本預(yù)測(cè)是，標(biāo)普500指數(shù)將跌至3300點(diǎn)，較上周五收盤點(diǎn)位下跌19%。不過，這并未阻止她尋找買入機(jī)會(huì)。她建議客戶買入大型生物科技公司的股票，因?yàn)槠滟Y產(chǎn)負(fù)債表強(qiáng)勁;她也越來越看好小型股，因?yàn)槠涔乐递^低。

Mimi Duff表示：“沒有人想要抓住掉下來的刀子，但我們不想錯(cuò)過機(jī)會(huì)?！彼J(rèn)為通脹可能已經(jīng)見頂，明年可能會(huì)降至3%-4%。在談到經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)溫和衰退的可能性時(shí)，她表示：“經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)著陸并不容易，但我們都應(yīng)該更加樂觀，因?yàn)橥涄厔?shì)已經(jīng)改善。”

那么是什么因素可能導(dǎo)致標(biāo)普500指數(shù)跌至新低呢?Steward Partners的Eric Beiley認(rèn)為，鷹派的美聯(lián)儲(chǔ)仍將堅(jiān)持大幅加息。目前，他建議客戶繼續(xù)持有必需消費(fèi)品、能源和金融類股。但如果明年的經(jīng)濟(jì)在逐漸放緩的同時(shí)能避免衰退，他則押注亞馬遜(AMZN.US)等大型科技股將受益于利潤改善的局面。他表示：“經(jīng)濟(jì)放緩的程度是未知的。如果經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸，股市將更加令人鼓舞;但如果經(jīng)濟(jì)放緩的幅度更大并伴有衰退，股市可能會(huì)進(jìn)一步下跌。”