中金：維持力勁科技(00558)“跑贏行業(yè)”評級 目標(biāo)價下調(diào)33.1%至10.51港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，中金發(fā)布研究報告稱，維持力勁科技(00558)“跑贏行業(yè)”評級，考慮到中小機(jī)和注塑機(jī)下游景氣度短期承壓，目標(biāo)價下調(diào)33.1%至10.51港元。公司FY1H23業(yè)績低于該行預(yù)期，估計(jì)由于中小型壓鑄機(jī)與注塑機(jī)業(yè)務(wù)需求承壓;同時注塑機(jī)產(chǎn)能利用率不足、競爭加劇等原因使得盈利能力下降超預(yù)期。

報告中稱，大型及超大型壓鑄機(jī)訂單飽滿，產(chǎn)能瓶頸有望陸續(xù)打開。該行估計(jì)公司1000-5000噸及6000噸以上壓鑄機(jī)約占收入70%左右，在手訂單飽滿，未來有望保持較高增速水平。特別的，2022年9月公司發(fā)布12000噸壓鑄機(jī)，為行業(yè)首創(chuàng)，該行期待公司超大型壓鑄機(jī)噸位持續(xù)升級。產(chǎn)能方面，深汕合作區(qū)工廠已投產(chǎn)，杭州灣工廠已于9月奠基，該行預(yù)計(jì)明年公司產(chǎn)能有望明顯擴(kuò)大，帶來更高的收入增長彈性。期待明年中小壓鑄機(jī)與注塑機(jī)景氣恢復(fù)。目前中小壓鑄機(jī)與注塑機(jī)行業(yè)景氣仍在底部，期待明年需求回暖。