Tims中國(guó)(THCH.US)發(fā)布上市后首次季報(bào) Q3營(yíng)收3.06億元 同比增長(zhǎng)67.9% 經(jīng)調(diào)整自營(yíng)店EBITDA穩(wěn)增

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，11月30日，Tims中國(guó)(THCH.US)公布了2022年第三季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，本季度，公司總凈收入達(dá)到3.06億元人民幣，同比增長(zhǎng)67.9%，創(chuàng)造單季度營(yíng)收最高值。自營(yíng)門(mén)店層面，凈收入為2.9億元，同比增長(zhǎng)67%，同店銷(xiāo)售增長(zhǎng)率為7.5個(gè)百分點(diǎn)，且租金及人力成本大幅下降，租金占營(yíng)收比降至12.5%，人力成本占營(yíng)收比降至22.8%。受益于此，經(jīng)調(diào)整后自營(yíng)門(mén)店EBITDA持續(xù)轉(zhuǎn)正并穩(wěn)健提升，利潤(rùn)率為6.7%，較去年同期的2.6%提升4.1個(gè)百分點(diǎn)。

報(bào)告期內(nèi)，Tims中國(guó)拓店成效顯著，品牌粘性進(jìn)一步提升。財(cái)報(bào)顯示，Q3新開(kāi)門(mén)店46家，截至2022年9月30日，凈門(mén)店數(shù)486家，其中自營(yíng)門(mén)店454家，加盟店32家，已覆蓋全國(guó)27個(gè)城市。10月公司又宣布在全國(guó)開(kāi)出第500家門(mén)店;第三季度公司注冊(cè)會(huì)員達(dá)886.2萬(wàn)，同比增長(zhǎng)85.8%。

整體來(lái)看，隨著疫情后市場(chǎng)需求持續(xù)釋放，Tims三季度各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)都有顯著提升，一方面得益于其產(chǎn)品差異化優(yōu)勢(shì)逐漸凸顯，此外，與其經(jīng)營(yíng)模式的持續(xù)創(chuàng)新、數(shù)字化提質(zhì)增效密不可分，顯示出較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)韌性，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。

單季營(yíng)收增速回升 費(fèi)用結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

進(jìn)入三季度以來(lái)，國(guó)內(nèi)疫情得以緩解，現(xiàn)磨咖啡產(chǎn)業(yè)再次回歸快車(chē)賽道。據(jù)易觀(guān)分析數(shù)據(jù)，現(xiàn)磨咖啡市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)在2025年將達(dá)到1866 億，CAGR25%。從Tims財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，其恢復(fù)速度明顯。公司認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)咖啡的剛性需求依舊強(qiáng)勁，會(huì)持續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)新，質(zhì)量把控，為顧客提供更好的體驗(yàn)。

報(bào)告期內(nèi)，Tims中國(guó)保持穩(wěn)定的拓店速度，以平均每?jī)商煨麻_(kāi)一家店鋪的速度，單季度實(shí)現(xiàn)新增門(mén)店數(shù)量46家。截止到9月末，公司新開(kāi)96家門(mén)店。盡管受疫情影響，上半年拓店速度略有減慢，但隨著第三季度的恢復(fù)，公司在進(jìn)一步推動(dòng)新店增長(zhǎng)。

伴隨新增門(mén)店的快速拓展，Tims中國(guó)的會(huì)員規(guī)模創(chuàng)新高，用戶(hù)粘性不斷提升。根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，Q3注冊(cè)會(huì)員達(dá)886.2萬(wàn)，同比增長(zhǎng)85.8%。

財(cái)報(bào)中的各項(xiàng)成本數(shù)據(jù)尤為亮眼。自營(yíng)門(mén)店層面，食材及包裝成本占營(yíng)收比穩(wěn)定在33.3%，較2021年第三季度有小幅下降。這得益于Tims強(qiáng)大的本地化供應(yīng)鏈及嚴(yán)格的存貨損耗分差管理體系。租金占營(yíng)收比從21年第三季度的24.7%降至12.5%，降幅最大。主要是由于品牌力的提升，開(kāi)發(fā)團(tuán)隊(duì)在與物業(yè)的溝通更具優(yōu)勢(shì)，同時(shí)疊加部分疫情后收到的減租影響。人力成本占營(yíng)收比從21年第三季度的34.3%降至22.8%。主要得益于智能排班系統(tǒng)、精細(xì)化運(yùn)營(yíng)、及人工結(jié)構(gòu)優(yōu)化。公司在人力成本方面非常有信心，認(rèn)為隨著排班系統(tǒng)的完善，店鋪兼職人工比例的提升，人力成本控制會(huì)逐漸釋放效益。第三季度經(jīng)調(diào)整自營(yíng)店層面EBITDA利潤(rùn)約2,000萬(wàn)人民幣，比去年同期翻了不止三倍，經(jīng)調(diào)整自營(yíng)店EBITDA利潤(rùn)率為6.7%，對(duì)比去年同期增長(zhǎng)4.1%。

公司總部層面，管理費(fèi)用及市場(chǎng)費(fèi)用占比也大幅優(yōu)化。NON-GAAP口徑下管理費(fèi)用占比從21年第三季度的27.1%降至15.8%。 盡管目前管理費(fèi)用率仍在偏高水平，但隨著營(yíng)收的增長(zhǎng)及規(guī)模效應(yīng)的進(jìn)一步體現(xiàn)，未來(lái)管理費(fèi)用率仍有較大改善空間。

Tims中國(guó)核心運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

數(shù)字化賦能成效顯著 線(xiàn)上訂單占比近八成

值得一提的是，Tims中國(guó)在數(shù)字化方面的持續(xù)創(chuàng)新投入，進(jìn)一步賦能公司提質(zhì)增效。目前，Tims中國(guó)商業(yè)智能系統(tǒng)已經(jīng)涵蓋了初期的門(mén)店初期選址、培訓(xùn)，門(mén)店運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的點(diǎn)單、用餐反饋、食品安全、庫(kù)存管理、以及總部層面的營(yíng)銷(xiāo)、供應(yīng)鏈、社區(qū)等各個(gè)環(huán)節(jié)，通過(guò)數(shù)據(jù)中臺(tái)收集運(yùn)營(yíng)中的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，賦能運(yùn)營(yíng)，提升效率，憑借不斷創(chuàng)新助力業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)和提高盈利能力。

例如在人員管理方面，憑借門(mén)店智能排班系統(tǒng)作，在人工優(yōu)化方面收效頗豐。該系統(tǒng)通過(guò)精準(zhǔn)到每家店每個(gè)品類(lèi)的銷(xiāo)售數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，分拆各個(gè)崗位工時(shí)，并結(jié)合人力池資源實(shí)現(xiàn)智能排班。目前該系統(tǒng)已經(jīng)在全國(guó)鋪開(kāi)，得益于此，本季度人力成本占營(yíng)收比較去年同期的34.3%大幅收窄至22.8%。

同時(shí)，Tims中國(guó)2022年第3季度外賣(mài)訂單對(duì)比去年同期增長(zhǎng)111.1%。公司小程序自配送正逐步發(fā)力，自配送訂單目前雖占比較小，但呈現(xiàn)逐步提升趨勢(shì)，未來(lái)也將有效釋放更多降本空間。

此外，Tims中國(guó)將數(shù)字化賦能深入供應(yīng)鏈管理中，打造智能盤(pán)點(diǎn)和效期管理兩大系統(tǒng)，優(yōu)化提升門(mén)店運(yùn)營(yíng)效率。智能盤(pán)點(diǎn)系統(tǒng)通過(guò)電子秤、高清攝像機(jī)、RFID設(shè)備等，對(duì)門(mén)店的貨品實(shí)時(shí)檢測(cè)，智能化貨品管理，減少人工耗時(shí)。效期管理系統(tǒng)即時(shí)監(jiān)控電子化原材料的生產(chǎn)使用效期，并及時(shí)提醒門(mén)店員工各種食材的到期日，優(yōu)化食材管理并保證食品安全。

創(chuàng)新服務(wù)新業(yè)態(tài) 延續(xù)品牌基因優(yōu)勢(shì)

為滿(mǎn)足消費(fèi)者在不同場(chǎng)景的需求，Tims中國(guó)除了部署旗艦店(金楓店)、標(biāo)準(zhǔn)店(紅楓店)和 Tims Go(捷楓店)三大主力店型外，還積極拓展對(duì)外合作，創(chuàng)新服務(wù)業(yè)態(tài)，以覆蓋更多咖啡場(chǎng)景。

今年9月7日，Tims中國(guó)與易捷咖啡聯(lián)合打造的兩款RTD (Ready-to-Drink) 即飲咖啡在國(guó)內(nèi)正式上市，并在中石化易捷便利店進(jìn)行銷(xiāo)售。雙方共同合作的Tims express(靈楓店)店中店目前也已經(jīng)在北京、上海、蘇州開(kāi)出多家門(mén)店，且取得了亮麗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。管理層也將靈楓店這一模式作為重要戰(zhàn)略，未來(lái)幾年將有更多類(lèi)似店型鋪開(kāi)。

Tims Express 門(mén)店

近期 ，Tims中國(guó)再度延伸消費(fèi)新場(chǎng)景，宣布與盒馬達(dá)成合作，雙方將推出聯(lián)名款咖啡產(chǎn)品，并通過(guò)盒馬鮮生線(xiàn)上渠道和線(xiàn)下門(mén)店進(jìn)行獨(dú)家銷(xiāo)售。至此，Tims中國(guó)進(jìn)一步拓展其零售終端的觸及范圍。

與此同時(shí)，Tims中國(guó)延續(xù)“咖啡+暖食”的產(chǎn)品特色，擴(kuò)容產(chǎn)品體系。據(jù)悉，基于早餐19.9元組合的成功，目前公司正在發(fā)力午餐組合，計(jì)劃年底推出以滿(mǎn)足午餐剛需產(chǎn)品組合，提供多元化選擇，滿(mǎn)足用戶(hù)需求。市場(chǎng)分析認(rèn)為，這將在延續(xù)品牌基因優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，為T(mén)ims中國(guó)帶來(lái)更加強(qiáng)勁的產(chǎn)品勢(shì)能，未來(lái)用戶(hù)粘性和復(fù)購(gòu)率將有更大的提升空間。

咖啡行業(yè)處于高速發(fā)展期，中國(guó)咖啡市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?，預(yù)計(jì)到2025年市場(chǎng)規(guī)模可以達(dá)到10000億元。對(duì)此，Tims中國(guó)CEO盧永臣表示，公司強(qiáng)勁的業(yè)績(jī)表現(xiàn)主要得益于客戶(hù)對(duì)Tims中國(guó)所提供的絕對(duì)便利性、真正的本地化和社區(qū)化，以及持續(xù)創(chuàng)新的日益認(rèn)可。未來(lái)，隨著品牌意識(shí)和用戶(hù)忠誠(chéng)度的不斷提升，通過(guò)對(duì)外合作創(chuàng)新服務(wù)業(yè)態(tài)、豐富產(chǎn)品組合，將為公司拓展更大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

CFO李東表示，Tims不斷努力優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，在疫情后表現(xiàn)出強(qiáng)大的執(zhí)行力及恢復(fù)力。憑借我們高度差異化的“Coffee Plus”商業(yè)模式和強(qiáng)大的品牌影響力，我們有信心繼續(xù)以低成本擴(kuò)大客戶(hù)群，提高我們的運(yùn)營(yíng)效率，并為我們的股東帶來(lái)更可持續(xù)的收入和盈利增長(zhǎng)。