國(guó)信證券：維持中教控股(00839)“買入”評(píng)級(jí) 持續(xù)高分紅率彰顯吸引力

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中教控股(00839)“買入”評(píng)級(jí)，伴隨高校營(yíng)利性選擇推進(jìn)落地，板塊情緒&流動(dòng)性仍有望持續(xù)回暖，預(yù)計(jì)2023-25年歸母業(yè)績(jī)?yōu)?1.28/24.12/27.15億元(增速15.3%/13.3%/12.6%)。公司系民辦高教板塊絕對(duì)龍頭，期內(nèi)學(xué)生人數(shù)&學(xué)費(fèi)內(nèi)生增長(zhǎng)邏輯持續(xù)驗(yàn)證，且維持高分紅率堅(jiān)定股東信心。

報(bào)告中稱，公司短期聚焦內(nèi)生發(fā)展為主，維持高分紅率穩(wěn)定股東預(yù)期。一二級(jí)市場(chǎng)估值倒掛猶存，期內(nèi)公司主要通過擴(kuò)建提升容量，廣州學(xué)校新校園、肇慶校區(qū)一/二期投入使用，已購(gòu)買約372畝土地用于肇慶校區(qū)三期建設(shè);2月澳洲學(xué)校獲批Newcastle新校區(qū);7月收購(gòu)悉尼職業(yè)教育學(xué)校澳大利亞商業(yè)學(xué)院(已整合進(jìn)國(guó)王學(xué)院)。此外，公司擬于23年2月派發(fā)末期股息33.57分/股，持續(xù)高分紅率(44.4%)回饋股東。