智通財經(jīng)APP獲悉,大和發(fā)布研究報告稱,重申中通快遞(02057)“買入”評級,基于毛利率優(yōu)于預(yù)期,上調(diào)今年每股盈利預(yù)測3%,目標(biāo)價由280港元升至285港元。公司Q3總收入同比增21%至89億元,季內(nèi)包裹量增12%,單票價格增1成,經(jīng)調(diào)整凈利潤同比增63%至18.7億元,優(yōu)于市場預(yù)期,大致符合該行預(yù)測。
報告中稱,集團(tuán)管理層預(yù)計行業(yè)明年包裹量將有雙位數(shù)增長。該行則估計行業(yè)同比有低十位數(shù)(low-teens)增長,而中通快遞有中十位數(shù)增長。另考慮其市場擴(kuò)張計劃,維持單票價格持平的預(yù)測,另估計每單成本有低單位數(shù)跌幅。此外還認(rèn)為,行業(yè)之間盈利差異化明年將持續(xù),服務(wù)質(zhì)量為主要競爭策略,在服務(wù)質(zhì)素及成本優(yōu)勢方面預(yù)計公司可跑贏同業(yè)。