運(yùn)費(fèi)10萬(wàn)美元/日 原油市場(chǎng)壓力山大

智通財(cái)經(jīng)APP注意到，不斷飆升的運(yùn)輸成本給現(xiàn)貨石油市場(chǎng)帶來(lái)了更大的壓力?，F(xiàn)貨石油市場(chǎng)已經(jīng)受到俄羅斯原油價(jià)格上限的不確定性和中國(guó)購(gòu)買(mǎi)量疲弱的打擊。周一，該行業(yè)基準(zhǔn)貿(mào)易航線的日收益突破10萬(wàn)美元，為2020年初以來(lái)的最高水平，當(dāng)時(shí)新冠疫情導(dǎo)致油輪儲(chǔ)存貨物激增。隨著對(duì)俄羅斯的制裁迫使船只走更遠(yuǎn)的航線，石油公司和貿(mào)易商不得不支付越來(lái)越高的運(yùn)費(fèi)。這增加了原油的成本。

數(shù)據(jù)分析公司Kpler的首席原油分析師Viktor Katona表示，“航運(yùn)已成為對(duì)所裝原油價(jià)格的一個(gè)實(shí)實(shí)在在的消耗”。此外，Katona表示，買(mǎi)家對(duì)俄羅斯石油價(jià)格上限的市場(chǎng)影響感到“不安”。

從12月5日起，希望利用七國(guó)集團(tuán)(G7)企業(yè)提供的船舶和服務(wù)(包括保險(xiǎn))的企業(yè)將受到俄羅斯油價(jià)上限的限制。實(shí)際的上限尚未確定，因此買(mǎi)家很難計(jì)劃他們可能想從俄羅斯購(gòu)買(mǎi)多少原油。

船東賺取的高運(yùn)費(fèi)也反映在貿(mào)易商的每桶高運(yùn)輸成本上。波羅的海交易所遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)從海灣地區(qū)到中國(guó)的海運(yùn)成本目前約為每桶6.60美元，這是業(yè)內(nèi)距離最遠(yuǎn)的主流航線之一。這幾乎是2月份的三倍。

貨物貿(mào)易順差

幾種地中海原油(交易價(jià)格與北海布倫特原油存在差異)較一個(gè)月前下跌了至少1.50美元，而20多艘西非原油仍在努力尋找貨源，盡管報(bào)價(jià)已多次下調(diào)。

能源咨詢(xún)公司Energy Aspects Ltd.的分析師Kit Haines表示，歐洲各地的工人罷工導(dǎo)致歐洲原油貨物積壓，“在市場(chǎng)從更遠(yuǎn)的地方采購(gòu)原油以取代俄羅斯主要的出口原油烏拉爾之際，這壓低了即期價(jià)格?！?/p>

他表示，“這意味著，一旦出現(xiàn)計(jì)劃外的停產(chǎn)，所引發(fā)的原油很快就會(huì)積壓，實(shí)際上沒(méi)有任何地方可以出清?！?/p>

美國(guó)原油現(xiàn)貨價(jià)差正在大幅下降，12月裝船的美國(guó)原油價(jià)格較ICE布倫特原油價(jià)格低7美元，而幾周前這一價(jià)格為2美元。與此同時(shí)，哥倫比亞的卡斯蒂利亞(Castilla)原油達(dá)到了疫情以來(lái)的最大折扣。

在亞洲，買(mǎi)賣(mài)中東原油的交易員表示，從阿布扎比的旗艦產(chǎn)品穆?tīng)柊?Murban)到卡塔爾海運(yùn)(Qatar Marine)和阿曼海運(yùn)(Oman)的1月份裝桶原油現(xiàn)貨溢價(jià)進(jìn)一步下跌。

價(jià)格折扣

通常情況下，亞洲買(mǎi)家對(duì)波斯灣原油的需求會(huì)更大，因?yàn)闊捰蜕毯徒灰咨虝?huì)追求更本地的原油，而不是大西洋盆地的長(zhǎng)途原油。

不過(guò)，交易商表示，即便是歐佩克(OPEC)產(chǎn)油國(guó)的原油現(xiàn)貨溢價(jià)在當(dāng)前周期中不斷下降，也抵消了運(yùn)輸成本不斷上升的影響。

西非原油市場(chǎng)受到運(yùn)費(fèi)飆升的沖擊最為嚴(yán)重，超過(guò)一半的貨物運(yùn)往遙遠(yuǎn)的地方，包括印度。盡管1月份的貿(mào)易周期已經(jīng)開(kāi)始，但尼日利亞近一半12月份的貨物仍未找到歸宿。

在地中海地區(qū)，里海CPC混合原油的報(bào)價(jià)比基準(zhǔn)布倫特原油每桶低約5至6美元，而一個(gè)月前的折扣為3.50至4美元。

油輪供應(yīng)量的減少不僅導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)飆升，還增加了滯期費(fèi)——港口內(nèi)外延誤的成本。船舶經(jīng)紀(jì)人說(shuō)，所謂超大型原油船的滯期費(fèi)目前估計(jì)為每天12萬(wàn)至13萬(wàn)美元左右，比兩個(gè)月前增加了約5萬(wàn)美元。

為了盡量減少這種情況，許多貨機(jī)都盡量在裝載時(shí)及時(shí)到達(dá)港口，這就增加了不可預(yù)見(jiàn)的延誤的可能性。

知情人士說(shuō)，一艘北海石油船從蘇格蘭的獵犬角(Hound Point)裝載到VLCC上的時(shí)間比原定計(jì)劃晚了近五天，這種延誤在該碼頭很少出現(xiàn)。

中國(guó)的需求上升

Haines稱(chēng)，中國(guó)購(gòu)買(mǎi)量的下降為歐洲爭(zhēng)取了更多時(shí)間，因?yàn)闅W盟對(duì)這個(gè)歐佩克+產(chǎn)油國(guó)的進(jìn)口禁令將在兩周后生效，歐洲正尋求解決如何替代每天約80萬(wàn)桶的俄羅斯旗艦烏拉爾原油的問(wèn)題。他預(yù)計(jì)中國(guó)將在春季正式回歸市場(chǎng)。

他表示，“中國(guó)的購(gòu)買(mǎi)目前不溫不火。”“但一旦中國(guó)重返市場(chǎng)(可能是第二季度)，中國(guó)將成為2023年原油余額的關(guān)鍵變量?！?/p>

盡管如此，一些交易員認(rèn)為，價(jià)格已經(jīng)下跌到足以刺激更多亞洲購(gòu)買(mǎi)的程度。在賣(mài)家將要價(jià)降至中國(guó)國(guó)有石油公司和韓國(guó)煉油商的出價(jià)水平后，巴西1月和2月交貨的對(duì)華原油銷(xiāo)量有所回升。