概念追蹤 | 三部門聯(lián)合促進擴大汽車消費 行業(yè)再獲政策加持 建議汽車產業(yè)鏈全面布局(附概念股)

智通財經APP獲悉，11月21日，工信部等三部門聯(lián)合印發(fā)《關于鞏固回升向好趨勢加力振作工業(yè)經濟的通知》。其中提出，深挖市場潛能擴大消費需求。進一步擴大汽車消費，落實好2.0升及以下排量乘用車階段性減半征收購置稅、新能源汽車免征購置稅延續(xù)等優(yōu)惠政策，啟動公共領域車輛全面電動化城市試點。招商證券表示，自上而下看好汽車行業(yè)系統(tǒng)性機會，結構性表現(xiàn)方面，新能源、零部件、智能化是2023景氣較高細分行業(yè)，商用車有望走出底部。結構與趨勢并重，全面布局汽車行業(yè)。

現(xiàn)行乘用車政策主要包含：1)燃油車2.0升及以下排量且30萬元以內乘用車階段性減半征收購置稅;2)新能源乘用車補貼，單車純電最高1.3萬、插混最高0.5萬元。華西汽車崔琰團隊認為本次工信部發(fā)文總體要求為確保2022年四季度平穩(wěn)收官以及為2023年實現(xiàn)“開門穩(wěn)”打下堅實基礎，結合過去幾輪乘用車刺激政策的逐步退坡，明年乘用車政策仍有望接力，實現(xiàn)平穩(wěn)過渡。

據(jù)中汽協(xié)發(fā)布10月汽車工業(yè)產銷數(shù)據(jù)顯示，10月汽車產銷分別完成259.9萬輛和250.5萬輛，同比分別增長11.1%和6.9%。受疫情多發(fā)散發(fā)等影響，終端市場承壓，生產供給比9月略有下降。由于車輛購置稅減征政策的持續(xù)發(fā)力，與上年同期相比，產銷量仍保持增長勢頭。1-10月，汽車產銷分別完成2224.2萬輛和2197.5萬輛，同比分別增長7.9%和4.6%。增速較1-9月分別擴大了0.5和0.3個百分點。

其中，10月，新能源汽車產銷分別完成76.2萬輛和71.4萬輛，同比分別增長87.6%和81.7%，市場占有率達到28.5%。1-10月，新能源汽車產銷分別完成548.5萬輛和528萬輛，同比均增長1.1倍，市場占有率達到24%。

在汽車產銷仍保持增長勢頭疊加政策刺激的情況下，汽車產業(yè)鏈有望保持高景氣。其中，頭部鋁壓鑄企業(yè)22年營收凈利雙高增。華創(chuàng)證券指出，鋁壓鑄公司具備量+價雙重強支撐，部分公司有望實現(xiàn)30%以上增長。1)量：預計明年乘用車批發(fā)同比+1.7%、其中燃油-17%、新能源+52%，多數(shù)鋁壓鑄公司新能源訂單在明年具備大幅放量潛力，對沖燃油車業(yè)務弱勢。2)價：輕量化浪潮已在新能源車領域開啟，平均單車用鋁量較燃油車高20-30kg，多數(shù)鋁壓鑄公司配套新能源車的ASP遠遠高于傳統(tǒng)燃油車，拉動營收實現(xiàn)更大幅度增長，在汽車零部件大類中結構性特征突出。

據(jù)市場消息，11月14日，廣東鴻圖公告擬非公開發(fā)行A股募資22億元用于大型一體化輕量化汽車零部件智能制造項目等，其背后反映出在新能源車加大鋁合金用量的背景下，壓鑄企業(yè)乘勢而上的新局面。

據(jù)民生證券研報，2022年以來已有21家壓鑄及壓鑄模具企業(yè)通過非公發(fā)、可轉債等方式募資，募資總額超240億元，其中愛柯迪、文燦股份、廣東鴻圖2022年分別募資15.7/28.2/22億元，據(jù)公司公告披露，項目投產后愛柯迪、廣東鴻圖2022年新增產能分別為3710/500萬套。民生證券表示，以上有望推動后地板下一代大型一體化壓鑄件產品落地，一體化壓鑄東風已至。

鋁合金市場方面，工信部《節(jié)能與新能源技術路線圖》提出我國2025/2030年單車用鋁量目標為250kg/輛和350kg/輛。鋁合金市場順勢發(fā)展，民生證券預計2025年國內汽車用鋁量有望達653萬噸，鋁合金市場規(guī)模有望達2610億元。

投資機會，民生證券持續(xù)推薦乘用車板塊，推薦江淮汽車、廣汽集團、長安汽車、比亞迪和長城汽車;新一輪汽車周期智能化為核心，建議超配線控底盤龍頭公司中鼎股份、亞太股份和拓普集團，建議關注產業(yè)鏈相關公司保隆科技和伯特利。智能化有望接力電動化成為行業(yè)資本開支的主要方向，座艙電子賽道推薦域控制器核心公司德賽西威和經緯恒潤，建議關注均勝電子和華陽集團，推薦座艙人機多模交互的華安鑫創(chuàng)、上聲電子和科博達，以及傳統(tǒng)內外飾智能化升級的天成自控、星宇股份、福耀玻璃和繼峰股份。關注華為智選車及安徽產業(yè)鏈相關標的光洋股份、瑞鵠模具、飛龍股份和華依科技。

相關概念股：

廣東鴻圖(002101.SZ)：公司已從汽車零部件壓鑄業(yè)務發(fā)展成目前的四大板塊業(yè)務——壓鑄板塊、內外飾板塊、專用車板塊和投資板塊。公司是華南地區(qū)規(guī)模最大的精密鋁合金壓鑄專業(yè)企業(yè),產品主要面向汽車、通訊、電梯、機電等行業(yè)的鋁合金、鎂合金壓鑄件。

旭升集團(603305.SH)：公司同時拓展戶儲鋁部件及消費鋁瓶項目，將于4Q22開始量產。

文燦股份(603348.SH)：公司已獲得一體化結構件后地板、前總成、上車身一體化項目定點，將于今年和明年陸續(xù)量產，增量帶動下華創(chuàng)證券預計23年營收69億/+30%。

銀輪股份(002126.SZ)：公司圍繞“1+4+N”的新能源熱管理產品序列布局，獲得北美電動車企、國內新勢力及頭部自主車企大量訂單，當前新能源收入占比20%，華創(chuàng)證券預計23年36%，23年營收106億/+27%。