大和：重申阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 目標(biāo)價127港元

智通財經(jīng)APP獲悉，大和發(fā)布研究報告稱，重申阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，預(yù)計第三季GMV及CMR收入將同比跌4%/8%，并調(diào)低2023財年收入預(yù)測2.6%至8724億元，經(jīng)調(diào)整盈利預(yù)測降至1382億元，目標(biāo)價127港元。另認(rèn)為未來防疫政策優(yōu)化、宏觀環(huán)境改善及股份回購等因素會成短期關(guān)鍵動力，預(yù)計基本面將在2024財年首財季起有所改善。

該行表示，公司2023財年第二季度業(yè)績遜于預(yù)期，主因客戶管理(CMR)收入拖累，同比跌7%;收入同比升3%至2072億元，經(jīng)調(diào)整溢利增19%至338.2億元。中國商業(yè)、云業(yè)務(wù)及菜鳥利潤率均勝于該行預(yù)期，中國商業(yè)經(jīng)調(diào)整EBITA同比升26億元，菜鳥業(yè)務(wù)收入同比升36%，云業(yè)務(wù)則同比升4%。