東北證券：維持騰訊控股(00700)“買入”評(píng)級(jí) 降本增效Q3有望顯現(xiàn)成效

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，東北證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持騰訊控股(00700)“買入”評(píng)級(jí)，考慮到疫情帶來短期影響以及持續(xù)推進(jìn)的降本增效進(jìn)展，預(yù)計(jì)2022-24年歸母凈利潤(rùn)為911/1292/1478億元，同期Non-IFRS歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)為1153/1362/1583億元，同比-7.7%/+18.1%/+16.3%。另預(yù)計(jì)公司22Q3收入為1393億元(YoY-2.1%);Non-IFRS歸母凈利潤(rùn)達(dá)297億元(YoY-8.7%)。

報(bào)告中稱，9月疫情影響公司金融科技業(yè)務(wù)復(fù)蘇進(jìn)展，云業(yè)務(wù)重視利潤(rùn)增長(zhǎng)。該行認(rèn)為支付場(chǎng)景的持續(xù)拓展是金融科技業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)，因此業(yè)務(wù)增長(zhǎng)仍具空間，但Q3疫情影響支付頻率;預(yù)計(jì)Q3金融科技業(yè)務(wù)收入350.95億元(YoY+6.3%)。云業(yè)務(wù)收入端有所下滑，公司降本增效，盈利能力較低的云業(yè)務(wù)訂單預(yù)計(jì)有所減少，致使該業(yè)務(wù)收入下滑，預(yù)計(jì)Q3收入為95.76億元(YoY-7%)。此外，該行認(rèn)為騰訊費(fèi)用或?qū)⒊掷m(xù)下降，預(yù)計(jì)22Q3銷售及推廣支出為82.2億元(YoY-21.2%)，一般及行政支出預(yù)測(cè)為229.9億元(YoY-3.7%)。