國泰君安：維持中國東方集團(tuán)(00581)“增持”評級 目標(biāo)價降至2.44港元

智通財經(jīng)APP獲悉，國泰君安發(fā)布研究報告稱，維持中國東方集團(tuán)(00581)“增持”評級，22H1業(yè)績略低于預(yù)期，考慮到鋼鐵業(yè)務(wù)成本收入兩端承壓，下調(diào)2022-23年EPS預(yù)測為0.45/0.49元人民幣(新增2024年預(yù)測為0.55元)，對應(yīng)凈利潤(不含少數(shù)股東權(quán)益)為21.30/22.54/25.02億元，目標(biāo)價降至2.44港元。公司旗下津西鋼鐵已與相關(guān)方簽訂解除協(xié)議，將退出防城港項目。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢下，此選擇將有利于公司穩(wěn)步發(fā)展。

報告中稱，公司于19年開始建設(shè)運送材料及貨物的支線鐵路項目，目前已完成裝卸站計算機(jī)、通訊、信號及電力等工程，待地方政府完成其負(fù)責(zé)鐵路的擴(kuò)能改造后即可通車運營。支線鐵路將連接公司設(shè)施與鐵路樞紐及附近港口，有助于降低物流運輸成本，提升盈利能力。

該行還提到，于2021年9月，中國東方集團(tuán)間接附屬公司津西鋼鐵認(rèn)購匯金通約40.5%股份，成為其控股股東，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈向下延伸，2022年上半年匯金通已貢獻(xiàn)15億元電力設(shè)備銷售收入。今年8月間接附屬公司廣西華電擬收購廣西送變電一個產(chǎn)能約10萬噸的輸電鐵塔廠資產(chǎn)包，收購?fù)瓿珊?，將與公司在青島、重慶、泰州的輸電鐵塔廠基地實現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)，電力設(shè)備業(yè)務(wù)板塊將進(jìn)一步擴(kuò)張。