國(guó)泰君安：予信義儲(chǔ)電(08328)“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)12.85港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，國(guó)泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，予信義儲(chǔ)電(08328)“增持”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年?duì)I收為9.41/20.09/31.59億港元，歸母凈利為0.79/1.94/3.17億港元，目標(biāo)價(jià)12.85港元，儲(chǔ)能經(jīng)濟(jì)性顯現(xiàn)、EPC海外市場(chǎng)加速突破及膠膜裝機(jī)需求釋放為股價(jià)催化劑。

報(bào)告中稱，市場(chǎng)認(rèn)為信義作為傳統(tǒng)玻璃行業(yè)龍頭在新能源業(yè)務(wù)上是新進(jìn)入者，該行認(rèn)為作為信義集團(tuán)旗下企業(yè)，公司治理能力毋庸置疑。2016年開啟綜合性新能源方案提供商的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型之路，現(xiàn)已形成由儲(chǔ)能、光伏EPC、EVA膠膜為主的“3E”業(yè)務(wù)布局，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)步入快車道。

該行表示，公司的核心優(yōu)勢(shì)在于成本管控、產(chǎn)業(yè)鏈一體化、集團(tuán)資源共享。信義集團(tuán)是大規(guī)模工業(yè)制造的成本管控典范，該稟賦可平移至膠膜、儲(chǔ)能等新業(yè)務(wù)中。公司儲(chǔ)能業(yè)務(wù)經(jīng)多年積累，實(shí)現(xiàn)從鋰離子電芯到系統(tǒng)的一體化布局，可有效發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，系統(tǒng)成本更為可控。同時(shí)，公司可共享集團(tuán)積累的豐富資源，與集團(tuán)其他業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)高度協(xié)同，有望成為全球光儲(chǔ)市場(chǎng)的有力競(jìng)爭(zhēng)者。