天鵝股份(603029.SH)8天暴漲114%!供銷社概念還能火多久?

今日市場(chǎng)延續(xù)震蕩調(diào)整，供銷社概念股持續(xù)強(qiáng)勢(shì)。截至收盤，供銷社板塊暴漲5.98%，湖南發(fā)展(000722.SZ)、天禾股份(002999.SZ)、天鵝股份(603029.SH)等漲停。

其中，天鵝股份收獲8連板，累計(jì)漲幅已高達(dá)114%，成為短線市場(chǎng)上的絕對(duì)人氣龍頭。

從博弈角度看，盤面上新冠藥方向再度強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)漲，并帶動(dòng)整體醫(yī)療醫(yī)藥方向走強(qiáng)。房地產(chǎn)受到消息面刺激開盤一度沖高，而供銷社在天鵝股份的帶動(dòng)下持續(xù)走強(qiáng)，已成為市場(chǎng)延續(xù)性最好的短線題材。另一方面，昨日迎來(lái)反彈的信創(chuàng)早盤再度遭遇了分歧整理，而賽道方向大多則延續(xù)弱勢(shì)回調(diào)的態(tài)勢(shì)。

整體而言，目前市場(chǎng)的虧錢效應(yīng)尚可，并且依舊呈現(xiàn)震蕩輪動(dòng)態(tài)勢(shì)。在此背景下本輪回踩的空間與力度或相對(duì)有限，后續(xù)重點(diǎn)留意熱點(diǎn)板塊間輪動(dòng)的機(jī)會(huì)。

近期，供銷社話題持續(xù)火熱，實(shí)際上供銷社不是新事物，供銷社體系是延伸到農(nóng)村最末端的全國(guó)范圍內(nèi)覆蓋面最廣的網(wǎng)絡(luò)，一直存在且發(fā)展著，一直是我國(guó)農(nóng)村重要的流通渠道之一，幾經(jīng)改革變化，當(dāng)前正處于蓬勃發(fā)展時(shí)期。

供銷社體系主要包括中華全國(guó)供銷合作總社及其下屬企業(yè)集團(tuán)、各省級(jí)供銷合作社及下屬企業(yè)、市縣鄉(xiāng)級(jí)及以下供銷社及下屬企業(yè)等。以理事會(huì)形式管理，總社由國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)，省及以下由各級(jí)地方政府領(lǐng)導(dǎo)，總社對(duì)省及以下社提供行業(yè)指導(dǎo)并進(jìn)行彈性考核。

此次所謂重啟，主要是對(duì)于基層社的大幅恢復(fù)，在2013年中央一號(hào)文明確提出支持供銷社充分發(fā)揮其在農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)中的重要作用后，基層社及農(nóng)民合作社等數(shù)量得到大幅增長(zhǎng)。

根據(jù)全國(guó)供銷合作社統(tǒng)計(jì)聯(lián)網(wǎng)直報(bào)數(shù)據(jù)資料，2020年底相比2012年底，縣及以上供銷合作機(jī)關(guān)數(shù)量增長(zhǎng)1.38%，基層社數(shù)量增長(zhǎng)97.32%，組織農(nóng)民興辦的各類專業(yè)合作社數(shù)量增長(zhǎng)149.66%，法人企業(yè)(不含基層社)數(shù)量增長(zhǎng)31.09%。

據(jù)了解，供銷體系核心業(yè)務(wù)主要包括農(nóng)資、棉花、再生能源、日用消費(fèi)品、電子商務(wù)、農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)加工、冷鏈物流、糧食收儲(chǔ)、金融服務(wù)這九個(gè)業(yè)務(wù)。

根據(jù)中國(guó)供銷合作網(wǎng)信息，供銷系統(tǒng)銷售項(xiàng)目主要包括農(nóng)資類、農(nóng)副產(chǎn)品類、日用消費(fèi)品類、再生資源類四個(gè)大類，2015年起，這四大類銷售額快速增長(zhǎng)。2020年，全系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)銷售總額5.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.2%。其中，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料類銷售額8667.1億元，農(nóng)產(chǎn)品類銷售額22205.3億元，消費(fèi)品類零售額18234.5億元，再生資源類銷售額2824億元。

國(guó)金證券表示，供銷社體系的職能主要在于做好農(nóng)產(chǎn)品流通和農(nóng)業(yè)農(nóng)村綜合化服務(wù)，實(shí)質(zhì)上是為“三農(nóng)”、為農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化架橋鋪路的。未來(lái)主要的發(fā)力點(diǎn)在于：

農(nóng)業(yè)綜合服務(wù)，包括農(nóng)資農(nóng)機(jī)統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷、種養(yǎng)殖指導(dǎo)、農(nóng)田托管以及其他一體化服務(wù)。

農(nóng)產(chǎn)品流通，包括農(nóng)產(chǎn)品電商發(fā)展、冷鏈物流建立、農(nóng)副產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)制定與品牌打造。

再生資源回收，包括傳統(tǒng)“四機(jī)一腦”規(guī)范處理、汽車后市場(chǎng)、未來(lái)農(nóng)資農(nóng)機(jī)一體化運(yùn)作后的再生資源回收利用等。

圍繞供銷體系發(fā)展的幾個(gè)方向，國(guó)金證券認(rèn)為對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)和公司影響偏中長(zhǎng)期：

1)種子農(nóng)資農(nóng)機(jī)預(yù)計(jì)體系內(nèi)企業(yè)受益最大，統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷后體量增大;

2)三方物流公司預(yù)計(jì)同樣利好，以省為單位，在全國(guó)供銷系統(tǒng)加快推廣的?互聯(lián)網(wǎng)+第四方物流?供銷集配體系建設(shè)模式也將提升三方物流的服務(wù)效率與規(guī)模;

3)對(duì)電商板塊，傳統(tǒng)電商短期影響不大，供銷體系電商以農(nóng)產(chǎn)品電商為主，產(chǎn)品選擇、發(fā)展方向、體量差異較大。未來(lái)隨著鄉(xiāng)村基礎(chǔ)設(shè)施的提升及鄉(xiāng)村人口收入提升，中長(zhǎng)期看利好各類零售；

4)農(nóng)副產(chǎn)品供應(yīng)鏈企業(yè)，食品加工、餐飲供應(yīng)鏈、預(yù)制菜有望得到發(fā)展；

5)再生能源回收利用板塊，農(nóng)資農(nóng)機(jī)統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)銷后的再生資源回收利用、鋰電池回收等有望增加新的業(yè)務(wù)量。

投資機(jī)會(huì)上，東亞前海證券推薦相關(guān)標(biāo)的有：中再資環(huán)(供銷總社控股的廢電回收市占率達(dá)20%+的龍頭企業(yè))、輝隆股份(浙江供銷社控股的浙農(nóng)股份以及安徽供銷社控股的供銷系統(tǒng)首家上市公司)。