華泰證券：維持浙江滬杭甬(00576)“買入”評級 目標價降至7.1港元

智通財經APP獲悉，華泰證券發(fā)布研究報告稱，維持浙江滬杭甬(00576)“買入”評級，考慮到出行需求較弱可能延續(xù)、4Q22全國貨車通行費下調10%，將2022-24年凈利潤預測下調8.9%/11%/1.9%至34.55/44.23/51.74億元，目標價下調11%至7.1港元，2022-24年股息率預將達8.4%/8.9%/9.3%。另預計公司3Q22證券/銀行/收費公路及其他業(yè)務的歸母凈利潤同比-40%/+14%/-1%，凈利潤占比分別為13%/11%/76%。

報告中稱，公司擬推出一項資產支持專項計劃以證券化申嘉湖杭公司持有的基礎資產并為公司運營發(fā)展籌集資金。據(jù)該公告，浙江滬杭甬將轉讓申嘉湖杭公司全部股權給資產支持專項計劃，現(xiàn)金代價預估約為不少于29.43億元。據(jù)該公告，公司預將確認按合并基準估計的收益約為19.35億元。申嘉湖杭2021年營收/凈利潤為7.84億/5300萬元。該交易完成后，申嘉湖杭將不再于浙江滬杭甬賬面合并入賬。但考慮發(fā)行尚未完成，該行模型沒有考慮該事項。