富瑞：下調(diào)康希諾生物(06185)評級至“跑輸大市” 目標(biāo)價(jià)削48%至106港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，下調(diào)康希諾生物(06185)評級至“跑輸大市”，目標(biāo)價(jià)由203港元削48%至106港元。公司股價(jià)價(jià)在過去五天累漲約117%，相信是由于有消息稱其可吸入式疫苗，將可在上海及江蘇省13個城市開展使用部署工作。

該行認(rèn)為，公司吸入式疫苗消費(fèi)并不足以證明近期股票為合理飆升，假設(shè)該疫苗的平均售價(jià)為每劑40元，康希諾在符合條件的人群中以75%的加強(qiáng)劑滲透率占據(jù)50%市場份額，意味著銷售額為80億元。此外，由于對新冠疫苗需求疲弱，康希諾第三季收入大幅下降;公司在2022年9月新冠疫苗庫存中，計(jì)入5.26億元資產(chǎn)減值。