華西證券：維持吉利汽車(00175)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 極氪009再造豪華 高端智能電動(dòng)加速

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，華西證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持吉利汽車(00175)“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年收入為1402.9/1909.7/2443.2億元，歸母凈利為74.2/116.5/172.9億元，EPS為0.74/1.16/1.72元。短期看，公司正迎來(lái)新一輪產(chǎn)品周期，2022年銷量目標(biāo)165萬(wàn)輛(含極氪7萬(wàn)輛)，量?jī)r(jià)齊升;中長(zhǎng)期看，有望持續(xù)發(fā)揮技術(shù)硬核的優(yōu)勢(shì)，在品牌力、產(chǎn)品定義及創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷等實(shí)現(xiàn)彎道超車，同時(shí)發(fā)力海外市場(chǎng)，劍指國(guó)際一線車企。

報(bào)告中稱，2022年11月1日，吉利正式發(fā)布基于SEA純電浩瀚架構(gòu)打造的中大型豪華純電MPV——極氪009，新車共推出2款配置車型，ME版/WE版電池容量分別為140/116kWh，售價(jià)分別為58.8萬(wàn)元/49.9萬(wàn)元，新車將于2023年1月開(kāi)啟交付，體現(xiàn)其在高端智能電動(dòng)持續(xù)發(fā)力。該行分析判斷稱，極氪009車型具備四大優(yōu)勢(shì)：1)空間表現(xiàn)優(yōu)越、駕乘體驗(yàn)舒適;2)超長(zhǎng)續(xù)航+快速補(bǔ)能;3)動(dòng)力、操控性能卓越;4)智能化配置亮眼。

該行認(rèn)為，吉利正迎來(lái)新一輪產(chǎn)品周期，混動(dòng)方面，吉利、領(lǐng)克品牌已開(kāi)啟全面混動(dòng)化轉(zhuǎn)型，2022年已推出帝豪L Hi·P、領(lǐng)克01 EM-P、領(lǐng)克09 EM-P等雷神插混車型及星越L Hi·F、博越L Hi·F、領(lǐng)克01 EM-F、領(lǐng)克03 EM-F等雷神油混車型;10月25日，星越L Hi·P開(kāi)啟預(yù)訂，A級(jí)旗艦SUV混動(dòng)版有望年內(nèi)上市。純電方面，除高端智能電動(dòng)極氪之外，幾何品牌主打大眾化路線，搭載鴻蒙OS系統(tǒng)的G6/M6新車型催化+幾何A/E等主力車型銷量增長(zhǎng)，有望持續(xù)貢獻(xiàn)純電重要增量。新品周期+品牌向上，有望加速實(shí)現(xiàn)電動(dòng)智能轉(zhuǎn)型，并憑借長(zhǎng)期積累平臺(tái)化能力和規(guī)模效應(yīng)實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)利齊升。