瑞信：予華泰證券(06886)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價(jià)下調(diào)至12.3港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，瑞信發(fā)布研究報(bào)告稱，予華泰證券(06886)“跑贏大市”評級，下調(diào)2022/23財(cái)年每股盈測1%/5%，以反映Q3業(yè)績及較為保守市場預(yù)測，目標(biāo)價(jià)由13.4港元下調(diào)至12.3港元。公司Q3凈稅后凈利及收入同比下降25及14%，大致符合預(yù)期;另認(rèn)為其表現(xiàn)較同行更具彈性。

該行表示，集團(tuán)Q3總投資收益同比大跌82%，預(yù)計(jì)Q4投資表現(xiàn)將有所改善。Q3經(jīng)紀(jì)凈收入和凈利息收入同比跌28%及37%，預(yù)計(jì)Q4經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和融資融券業(yè)務(wù)將在更低基數(shù)下得到改善。此外，投行業(yè)務(wù)凈收入在Q3同比飆升45%，導(dǎo)致表現(xiàn)由上半年同比下降7%逆轉(zhuǎn)到首九個月同比增長9%，預(yù)計(jì)在政策利好情況下，強(qiáng)勁勢頭將會持續(xù)。