崔東樹(shù)：2022年1-9月汽車(chē)進(jìn)口量達(dá)到68萬(wàn)臺(tái) 同比下降9%

雖然國(guó)內(nèi)豪華車(chē)市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)，但中國(guó)進(jìn)口車(chē)進(jìn)口量從2017年的124萬(wàn)臺(tái)持續(xù)以年均10%左右下行到2020年的93萬(wàn)臺(tái)。2021年進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)雖然受缺芯影響，進(jìn)口量93萬(wàn)臺(tái)，但仍相對(duì)2020年同比增0.1%。繼續(xù)受缺貨影響，2022年1-9月進(jìn)口量達(dá)到68萬(wàn)臺(tái)，同比下降9%，相對(duì)于2019年1-9月的進(jìn)口量微有下降。9月進(jìn)口車(chē)進(jìn)口7.8萬(wàn)臺(tái)，同比下降1%。

進(jìn)口市場(chǎng)增長(zhǎng)的核心動(dòng)力仍然是乘用車(chē)的消費(fèi)升級(jí)增長(zhǎng)空間，豪華車(chē)與進(jìn)口車(chē)的走勢(shì)總體是很好的。隨著2升以下車(chē)購(gòu)稅減半政策，進(jìn)口車(chē)的結(jié)構(gòu)也會(huì)快速調(diào)整，如果進(jìn)口缺貨問(wèn)題快速改善，未來(lái)部分進(jìn)口車(chē)也會(huì)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)。

一、中國(guó)汽車(chē)進(jìn)口總體走勢(shì)

1、汽車(chē)進(jìn)口增速特征

在2013-2015年世界經(jīng)濟(jì)低迷情況下的劇烈下滑后，2016-2017年進(jìn)口增速稍有企穩(wěn)改善，2018年-2020年以來(lái)持續(xù)下滑，2022年稍有企穩(wěn)。2022年1-9月開(kāi)始的回升態(tài)勢(shì)被疫情影響，目前的月度進(jìn)口量維持在月均8萬(wàn)臺(tái)左右水平。

2021年1-12月的進(jìn)口達(dá)到93萬(wàn)臺(tái)，增速0%，表現(xiàn)較強(qiáng)。2022年1-9月的進(jìn)口達(dá)到68萬(wàn)臺(tái)，增速-9%， 保持2018年以來(lái)的下滑趨勢(shì)。

2021年進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)走穩(wěn)，全年進(jìn)口量93萬(wàn)臺(tái)，同比降0%。

2022年1-9月的進(jìn)口量達(dá)到68萬(wàn)臺(tái)，同比下降9%，相對(duì)于2020年1-9月的進(jìn)口量回升較大。9月進(jìn)口車(chē)進(jìn)口7.8萬(wàn)臺(tái)，同比下降1%。9月表現(xiàn)走強(qiáng)。

考慮目前疫情和芯片短缺導(dǎo)致的國(guó)際供給不足，未來(lái)進(jìn)口車(chē)增量推動(dòng)全年恢復(fù)增長(zhǎng)的潛力仍較大。

2、整車(chē)進(jìn)口月度走勢(shì)

疫情后的進(jìn)口乘用車(chē)恢復(fù)正常走勢(shì)。從月度走勢(shì)看，近幾年的進(jìn)口仍呈現(xiàn)季節(jié)性特征，呈現(xiàn)夏季走高，過(guò)山車(chē)的見(jiàn)頂回落走勢(shì)特征。

2022年1-9月進(jìn)口較2021年1-9月稍低，主要是5-6月大幅走低，市場(chǎng)供給不足。今年8-9月的進(jìn)口增長(zhǎng)較快，去年基數(shù)走低，今年3季度進(jìn)口恢復(fù)較好。3、汽車(chē)整車(chē)進(jìn)口結(jié)構(gòu)特征

2017-2019年的進(jìn)口車(chē)市都是相對(duì)穩(wěn)定的。2021年進(jìn)口整車(chē)93萬(wàn)臺(tái)，相對(duì)2020年增加較大。近兩年傳統(tǒng)的卡車(chē)和客車(chē)進(jìn)口下降，尤其是重卡和中卡的進(jìn)口回落明顯，體現(xiàn)了疫情后的需求釋放完成，但輕卡的皮卡進(jìn)口較強(qiáng)，體現(xiàn)美國(guó)皮卡的市場(chǎng)認(rèn)可度較高。

汽車(chē)進(jìn)口結(jié)構(gòu)中的乘用車(chē)占到99%的絕對(duì)主力地位，其中的9月轎車(chē)走勢(shì)有所下降，四驅(qū)SUV表現(xiàn)較好，而商用車(chē)進(jìn)口表現(xiàn)較弱，尤其是卡車(chē)進(jìn)口總體保持較低水平，但皮卡較強(qiáng)。

4、新能源汽車(chē)整車(chē)進(jìn)口結(jié)構(gòu)特征

乘用車(chē)的傳統(tǒng)燃料進(jìn)口車(chē)市場(chǎng)下滑較大，純電動(dòng)的乘用車(chē)進(jìn)口車(chē)表現(xiàn)很強(qiáng)，柴油車(chē)也有反彈。

卡車(chē)中柴油車(chē)占比提升，而汽油貨車(chē)的占比相對(duì)比較平穩(wěn)。2022年1-9月的高端皮卡進(jìn)口表現(xiàn)改善。

近期柴油乘用車(chē)市場(chǎng)表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)，柴油貨車(chē)市場(chǎng)也表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)秀。

由于乘用車(chē)為主的進(jìn)口結(jié)構(gòu)，近幾年乘用車(chē)中的柴油車(chē)占比持續(xù)下行，柴油車(chē)的比例下降到了不足1%的水平。

5、汽車(chē)整車(chē)進(jìn)口排量結(jié)構(gòu)特征

乘用車(chē)的進(jìn)口車(chē)型排量集中于2升以下汽油車(chē)型，占比整個(gè)乘用車(chē)進(jìn)口量一半的比例。但近期進(jìn)口走勢(shì)較強(qiáng)的是2升以上的大排量進(jìn)口車(chē)，市場(chǎng)的高端化走勢(shì)較強(qiáng)。

6、新能源汽車(chē)整車(chē)進(jìn)口國(guó)家特征

2017-2019年新能源車(chē)的進(jìn)口數(shù)量較大，但2020年特斯拉國(guó)產(chǎn)導(dǎo)致的純電動(dòng)下滑的幅度較大。

2021年純電動(dòng)車(chē)受到特斯拉國(guó)產(chǎn)的影響而下降較大，但新能源的趨勢(shì)發(fā)展讓更多企業(yè)進(jìn)口新能源。2022年1-9月的插混和純電動(dòng)回暖增長(zhǎng)也是低基數(shù)影響。

二、汽車(chē)海外市場(chǎng)格局

1、分國(guó)別進(jìn)口特征

2017-2019年亞洲進(jìn)口車(chē)快速增長(zhǎng)，歐洲進(jìn)口車(chē)保持穩(wěn)定，北美進(jìn)口車(chē)出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。

2020年在疫情后進(jìn)口車(chē)恢復(fù)的表現(xiàn)分化，2021年歐洲的進(jìn)口車(chē)的表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)。亞洲的日本2022年上半年進(jìn)口很差，9月有所改善，而泰國(guó)等進(jìn)口車(chē)表現(xiàn)一般。

2、整車(chē)進(jìn)口月度走勢(shì)

2022年1-9月進(jìn)口車(chē)表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)秀的是德國(guó)、日本等主力國(guó)家，而奧地利、瑞典、墨西哥等進(jìn)口車(chē)增量很好，但9月的美國(guó)進(jìn)口同比下滑較大。近期美國(guó)的進(jìn)口車(chē)較差，而部分歐洲進(jìn)口車(chē)同比增長(zhǎng)較好。

主力國(guó)家的進(jìn)口占比保持在99%以上的比例，墨西哥等市場(chǎng)的回升較明顯。

三、汽車(chē)市場(chǎng)銷(xiāo)量格局

1、進(jìn)口車(chē)總體銷(xiāo)量

目前看進(jìn)口車(chē)銷(xiāo)量表現(xiàn)稍差，弱于國(guó)內(nèi)國(guó)產(chǎn)豪華車(chē)市走勢(shì)。2021年進(jìn)口車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到94萬(wàn)臺(tái)，相對(duì)于2020年銷(xiāo)量下滑6%。

9月疫情對(duì)進(jìn)口車(chē)零售影響仍大于國(guó)產(chǎn)車(chē)。2022年1-9月份進(jìn)口車(chē)的銷(xiāo)量63萬(wàn)臺(tái)，同比2021年大幅偏低，也相對(duì)弱于國(guó)產(chǎn)車(chē)的表現(xiàn)。由于日本和歐洲缺貨，國(guó)產(chǎn)車(chē)較強(qiáng)，這也是國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)。2、進(jìn)口車(chē)品牌特征

目前進(jìn)口車(chē)增長(zhǎng)主要靠豪華車(chē)的增長(zhǎng)，豪華車(chē)占比已經(jīng)從2017年的77%上升到2022年1-9月的91%。超豪華車(chē)的進(jìn)口占比略有上升，體現(xiàn)超高端消費(fèi)群體的購(gòu)買(mǎi)力實(shí)際上是上升的。

近幾年隨著部分中低端進(jìn)口車(chē)逐步國(guó)產(chǎn)，進(jìn)口車(chē)呈現(xiàn)高端化特征。今年隨著車(chē)購(gòu)稅減半政策的實(shí)施，30萬(wàn)左右的進(jìn)口車(chē)銷(xiāo)量逐步改善。

3、進(jìn)口車(chē)品牌走勢(shì)特征

目前看進(jìn)口車(chē)品牌表現(xiàn)相對(duì)最強(qiáng)的是雷克薩斯，近幾年凌志份額持續(xù)增長(zhǎng)，2019年已經(jīng)成為進(jìn)口車(chē)品牌第一，2022年1-9月仍保持第一.寶馬9月進(jìn)口表現(xiàn)很好，雷克薩斯9月銷(xiāo)量同比微增，被寶馬超過(guò)，但豐田的進(jìn)口很差，近兩年銳減。

奔馳、寶馬的進(jìn)口車(chē)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定，9月的寶馬表現(xiàn)相對(duì)稍強(qiáng)。保時(shí)捷的進(jìn)口車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)較快增長(zhǎng)，這也是歐洲進(jìn)口車(chē)中表現(xiàn)相對(duì)較強(qiáng)的品牌。

特斯拉的進(jìn)口車(chē)在2019年達(dá)到4.1%的占比，之后快速下降，目前國(guó)產(chǎn)車(chē)成為特斯拉的完全主力，而且特斯拉的出口很強(qiáng)。

4、進(jìn)口車(chē)車(chē)型走勢(shì)特征

2022年1-9月中國(guó)總體豪華車(chē)走勢(shì)相對(duì)較弱，其中銷(xiāo)量表現(xiàn)最為優(yōu)秀的是凌志ES、寶馬X5、凌志RX、奔馳GLE和保時(shí)捷卡宴表現(xiàn)較好。

雷克薩斯的今年份額表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)走強(qiáng)，由于2022年日本疫情控制相對(duì)較好，因此雷克薩斯的供給相對(duì)較好，但雷克薩斯的國(guó)內(nèi)總體地位仍較低，近期稍強(qiáng)于凱迪拉克。

本文選自微信公眾號(hào)：崔東樹(shù)。智通財(cái)經(jīng)編輯：張計(jì)偉。