大摩：下調(diào)香港寬頻(01310)評(píng)級(jí)至“與大市同步” 目標(biāo)價(jià)削50%至5.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，大摩發(fā)布研究報(bào)告稱，將香港寬頻(01310)評(píng)級(jí)由“增持”降至“與大市同步”，下調(diào)2023-25財(cái)年經(jīng)調(diào)整自由現(xiàn)金流預(yù)測(cè)17%至20%;2022/23財(cái)年股息率預(yù)測(cè)為11%及13%，目標(biāo)價(jià)由11港元削50%至5.5港元，雖然年初至今該股股價(jià)累跌約48%，但相信基本面惡化因素未完全在股價(jià)上反映。

該行表示，香港寬頻2022財(cái)年每股派息60仙，同比減少22%，低于該行預(yù)期25%，因派息比率降至78%。公司也修訂派息政策，派息將為經(jīng)調(diào)整自由現(xiàn)金流不少予75%，此前則為90%。該行估計(jì)，在住宅市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、企業(yè)市場(chǎng)前景黯淡及利率上升產(chǎn)生不利因素之下，集團(tuán)2023財(cái)年每股派息或進(jìn)一步下降10%。