小摩：下調(diào)香港寬頻(01310)評(píng)級(jí)至“減持” 目標(biāo)價(jià)削53%至4.5港元

智通財(cái)經(jīng)APP獲悉，小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，將香港寬頻(01310)評(píng)級(jí)由“中性”降至“減持”，預(yù)計(jì)未來兩年每股派息將會(huì)持平，目標(biāo)價(jià)由9.5港元削53%至4.5港元，指2022財(cái)年下半財(cái)年業(yè)績(jī)疲弱及將派息比率下調(diào)至約75%水平。

該行表示，香港寬頻修訂派息政策，目標(biāo)派付經(jīng)調(diào)整自由現(xiàn)金流的不少于75%，對(duì)比2016-21年為100%，顯示公司為降低債務(wù)及進(jìn)行投資，對(duì)現(xiàn)金流的看法趨于保守。若按經(jīng)調(diào)整自由現(xiàn)金流的不少于75%，預(yù)測(cè)于2023/24財(cái)年股息回報(bào)均為10厘，對(duì)比市場(chǎng)原預(yù)期為13/15厘。